FX.co ★ USD/CAD: на что укажут свежие данные по инфляции?

На фоне «пустого» экономического календаря понедельника доллару удалось развить восходящую коррекцию, начавшуюся в минувшую пятницу.

Как мы отметили в нашем недавнем обзоре «Доллар: краткие итоги и ближайшие перспективы», укреплению доллара также помогли опубликованные после отчёта по розничным продажам позитивные данные по промышленному производству за март и отчет Мичиганского университета, согласно которому, предварительный индекс потребительского доверия за апрель составил 63,5 пункта, превысив 62,0 (прогноз и значение за март), а компонент отчета относительно инфляционных ожиданий на один год вперед подскочил до 4,6% в апреле (с 3,6% в марте). Участники рынка также продолжали оценивать опубликованные в минувшую среду протоколы мартовского заседания ФРС, который показал, что все ее руководители настроены на повышение диапазона процентных ставок на 25 б.п., предпочитая продолжать борьбу с высокой инфляцией, несмотря на риски рецессии и кризиса в банковской сфере после краха 2-х американских банков ранее в прошлом месяце.

Тем не менее, во вторник доллар вновь снижается. На момент публикации данной статьи фьючерсы индекса доллара DXY торговались вблизи отметки 101.46, на 46 пунктов ниже вчерашнего внутридневного максимума. Если эта тенденция сохранится, то пробой локального 12-месячного минимума 100.42, достигнутого в минувшую пятницу, откроет дорогу в сторону психологической отметки 100.00, пробой которой может спровоцировать уже если не бегство из доллара, то его еще более сильное снижение, особенно, если на заседании 2 – 3 мая ФРС продемонстрирует склонность к выжидательной, а в перспективе более мягкой кредитно-денежной политике.

В нашем вчерашнем обзоре мы рассматривали динамику австралийского доллара и пары AUD/UD и запланировали рассмотреть перспективы канадского доллара в сегодняшнем обзоре. На сегодня, на 12:30 (GMT) запланирована публикация свежих данных по потребительской инфляции в Канаде (о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 17.04.2023 – 23.04.2023).

Данные по инфляции критически важны (наряду с данными по ВВП и рынку труда) для ЦБ страны при определении параметров его кредитно-денежной политики. Публикации данным по инфляции уделяется особое внимание экономистов и участников рынка. Поэтому в период этой публикации стоит ожидать резкого роста волатильности в котировках национальной валюты, в данном случае канадского доллара, ну и, соответственно, пары USD/CAD.

Прогноз экономистов предполагает замедление роста потребительской инфляции в марте до 4,3% с 5,2% месяцем ранее (в годовом выражении). При этом, годовой базовый CPI снизился, как предполагается, до 4,2% (с 4,7% в феврале). Это – негативный фактор для CAD. Вероятно, эти данные окажут на него давление и помогут паре USD/CAD возобновить рост после 2-х дневного роста накануне.

Если же данные не совпадут с прогнозом и укажут на рост инфляции, то следует ждать падения USD/CAD и ретест важных уровней поддержки 1.3325, 1.3300 (на момент публикации данной статьи пара USD/CAD торговалась вблизи отметки 1.3366). Исходя из технической картины, лишь пробой уровня сопротивления 1.3450 вновь выведет пару в зону среднесрочного бычьего рынка (подробнее о динамике пары см. в USD/CAD: сценарии динамики на 18.04.2023). В глобальном же плане, USD/CAD все еще остается в зоне бычьего рынка.

Также в течение дня ожидается выступление главы Банка Канады Тифа Маклема. Его начало запланировано на 15:30 (GMT). После публикации данных по инфляции, он наверняка затронет тему монетарной политики ЦБ Канады, что вновь повысит волатильность в котировках CAD.

Что же касается американского доллара, то сегодня участники рынка будут следить за публикацией (в 12:30) данных по динамике начатого строительства домов в США. Прогнозы предполагают замедление показателей отчета Бюро переписи населения Министерства торговли США в марте, что, вероятно, негативно отразится на котировках американского доллара.

*)