FX.co ★ Анализ торговой недели 10-14 апреля по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов растет из последних сил

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели вновь показала абсолютно идентичные движения с парой EUR/USD. Три из пяти торговых дней завершились ростом, но фунт все же показала более логичное движение, чем евровалюта, если опустить тот факт, что он растет практически без коррекций уже больше месяца. Как видим на иллюстрации выше, пара ушла лишь немного выше верхней границы бокового канала, в котором находилась последние 3-4 месяца, – уровня 1,2440. Таким образом, пока что нельзя сделать вывод о том, что возобновился восходящий тренд, который сам по себе не выглядит логично. Очевидно всем, что когда пара за несколько месяцев растет на 2100 пунктов, необходима коррекция. Коррекции толком не было, что и вызывает массу вопросов. Если бы сейчас имелся сильный фундаментальный фон для британской валюты, вопросов бы не было. Но британская экономика находится в гораздо худшем положении, нежели американская. Инфляция в Британии практически не снижается, а темпы ужесточения монетарной политики Банка Англии уже снизились до минимальных. Эндрю Бейли и компания продолжают верить, что к концу года инфляция снизится до 2,9% с текущих 10,4%. Сложно сказать, кто еще верит в это... В Штатах инфляция упала уже до 5%, изначально была ниже британской, а к концу года ФРС прогнозирует 3%. На основании чего Банк Англии ожидает падения за следующие 7 месяцев до 2,9%, непонятно.

Еще более непонятно, как при текущем макроэкономическом фоне фунт умудряется расти. На этой неделе, к примеру, отчеты по ВВП и промышленному производству в Великобритании провалились. Фунт упал лишь в пятницу, при чем макроэкономических оснований для такого движения опять-таки не было. Поэтому мы еще раз обращаем внимание, что пара торгуется алогично и может сохранять такой стиль движения еще некоторое время. При чем падению пары мы тоже совершенно не удивимся, потому что она слишком перекуплена.

Анализ COT.

По британскому фунту отчеты COT начали выходить в ногу со временем. Согласно последнему отчету, группа «Non-commercial» открыла 8,5 тысяч контрактов BUY и закрыла 3,8 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 12,3 тысячи и продолжает расти. Показатель нетто-позиции в течение последних 8-9 месяцев стабильно рос, но настроение крупных игроков при этом все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара(в среднесрочной перспективе), очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется более сильное падение фунта. Обе основные пары двигаются сейчас примерно одинаково, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она отрицательная, что позволяет рассчитывать на дальнейший рост. Британская валюта выросла уже больше, чем на 2100 пунктов, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение роста будет абсолютно нелогичным. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 57 тысяч контрактов на продажу и 55 тысяч контрактов на покупку. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты и ожидаем его падения.

Анализ фундаментальных событий.

В Великобритании на этой неделе практически не было важных событий. Большие надежды были связаны с выступлениями Эндрю Бейли в начале недели, но ничего важного председатель Банка Англии рынку не сообщил. Отчеты по ВВП и промышленному производству были второстепенными и в любом случае провалились. Пятничный обвал фунта не был связан с макроэкономической статистикой. Мы можем отметить лишь отчет по инфляции в США на этой неделе, который можно «крутить» в любую сторону, потому что базовый показатель вырос, а основной – снизился, а также выступление Кристофера Уоллера(ФРС) в пятницу, который сообщил, что ставка будет продолжать расти, а инфляция все еще слишком высока. Однако фунт начал падать еще утром, а Уоллер выступил в начале американской сессии. Поэтому даже здесь не получается сделать вывод об обоснованности движения. Несколько второстепенных отчетов из США не оказали серьезного влияния на настроение трейдеров.

Торговый план на неделю 17 – 21 апреля:

1) Пара фунт/доллар продолжает находиться в боковом канале 1,1840-1,2440. Таким образом, сейчас по-прежнему более актуальны короткие позиции, так как пара находится около верхней его границы. Фунт может упасть в ближайшее время на 500-600 пунктов и даже больше, так как серьезной коррекции после роста во второй половине прошлого года мы так и не увидели. Мы не видим, на основании чего фунт может продолжать рост.

2) Что касается покупок, то они не станут актуальными до закрепления цены выше уровня 1,2440. И даже в этом случае рост британской валюты может быть не сильным и не долгим. Формально пара уже превысила боковой канал, но сделала это очень неуверенно. В общем лучше сейчас торговать по более младшим ТФ, где можно сделать более краткосрочные выводы. Фунт перекуплен и не имеет оснований для дальнейшего роста.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».