FX.co ★ Европейские фондовые индексы существенно обгоняют американские

Фьючерсы на акции США в пятницу были разнонаправленными, так как начался сезон банковских отчетов, и трейдеры взвесили ставки на то, что Федеральная резервная система может приближаться к концу своего цикла повышения ставок.

Контракты на Nasdaq 100 увеличили потери до 0,5%, после того как базовый ориентир вырос примерно на 2% накануне. Индекс S&P 500 оставался стабильным после того, как в четверг базовый индикатор максимально вырос в этом месяце после снижения инфляции в США и роста числа американцев, обращающихся за пособием по безработице.

Между тем JPMorgan Chase & Co. и Well Fargo начали напряженный сезон отчетности. JPMorgan подскочил примерно на 8% на премаркете после сообщения о неожиданном росте депозитов в первом квартале. Бумаги Wells Fargo упали примерно на 1% на премаркете после того, как кредитор увеличил резервы на покрытие убытков, в том числе по кредитам на коммерческую недвижимость.

Европейские фондовые индексы закрывают очередную торговую неделю ростом:

Поскольку трейдеры по облигациям добавили к ставкам на то, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки к концу 2023 года, доходность казначейских облигаций выросла на несколько дюймов, а двухлетний сегмент, чувствительный к ставкам, удерживается ниже 4%. Между тем индекс доллара Bloomberg стабилизировался после падения до самого низкого уровня с февраля.

Ставки на снижение ставки могут быть дополнительно повышены, если данные по розничным продажам в США за март позже в тот же день покажут замедление спроса на товары и услуги. Но еще большим давлением может стать начало сезона отчетности, когда отчеты крупных банков за первый квартал будут уделять больше внимания, чем обычно, учитывая банкротство в марте трех более мелких кредиторов США.

«Инвесторы будут с осторожностью относиться к любым признакам того, что региональные банковские потрясения привели к существенному ужесточению стандартов кредитования во всей системе», — написали в заметке стратеги BMO Ян Линген и Бенджамин Джеффри.

Основное внимание будет уделено оттоку депозитов, особенно в Western Alliance Bancorp, Comerica Inc. и East West Bancorp Inc., акции которых сильно пострадали от обвала. Они сообщат о доходах на следующей неделе.