FX.co ★ Рынок США: рост под сильным давлением

S&P500

Обзор 13.04

Рынок США: рост под вопросом.

Главные индексы повернули вниз в среду: Доу 0%, NASDAQ -0.5%, S&P500 -0.2%, S&P500 4093, диапазон 4050 - 4140.

День начался на оптимистичной ноте, поскольку инвесторы переварили индекс потребительских цен (ИПЦ) за март. S&P 500 и Nasdaq зафиксировали рост на 0,6% и 0,9% соответственно вскоре после открытия.

Общий индекс потребительских цен вырос меньше, чем ожидалось, на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,3%), а рост в годовом исчислении замедлился до 5,0% с 6,0% в феврале. Базовый индекс потребительских цен, за которым внимательно следит ФРС, соответствовал месячным оценкам и ускорился до 5,6% с 5,5% в феврале.

Тем не менее ранние успехи рассеялись, поскольку акции мегакапитализации повернули вниз, а доходность казначейских облигаций также поднялась с минимумов после индекса потребительских цен. Доходность 2-летних казначейских облигаций, составлявшая 4,06% перед отчетом об индексе потребительских цен, завершила сессию на уровне 3,97%. Доходность 10-летних облигаций, составлявшая 3,44% перед отчетом, установилась на уровне 3,42%.

Новый отскок произошел после того, как S&P 500 опустился ниже 4100 пунктов. Рынок осторожно приближался к выходу протокола заседания FOMC от 21-22 марта.

Протокол показал, что участники согласились с тем, что инфляция остается слишком высокой и банковские проблемы усиливают экономическую неопределенность. Тем не менее все участники согласились с целесообразностью повышения целевого диапазона ставки по федеральным фондам, даже несмотря на то что экономические прогнозы ФРС предусматривали умеренную рецессию, которая начнется в конце этого года, учитывая потенциальные экономические последствия недавних событий в банковском секторе.

Ближе к вечеру все снова перевернулось вниз, и лидерами этого падения стали акции с мегакапитализацией. ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) снизился сегодня на 0,6%.

Интерес к продажам, вероятно, также был больше вызван опасениями по поводу оценки прибылей, а не негативной реакцией на прогноз ФРС о мягкой рецессии. Циклические секторы S&P 500 откатились вместе с остальным рынком, но все же завершили день в позиции относительной силы. Промышленность (+0,3%), энергетика (+0,1%) и материалы (+0,1%) лидировали в лидерах роста. Потребительские дискреционные (-1,5%), услуги связи (-0,9%) и информационные технологии (-0,6%) были самыми отстающими, отягощенными слабостью мегакапитализации.

Инвесторы, возможно, также были склонны снять часть денег со стола в преддверии сезона отчетности о прибылях и убытках за первый квартал, который, как ожидается, даст свою долю консервативно звучащих прогнозов. Все основные индексы закрылись вблизи своих худших уровней дня.

• Nasdaq Composite: +14,0% с начала года
• S&P 500: +6,6% с начала года
• S&P Midcap 400: +2,3% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: +1,5% с начала года
• Рассел 2000: +0,7% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA вырос на 5,3%, при этом заявки на покупку подскочили на 8,0%, а заявки на рефинансирование остались без изменений.
• Общий индекс потребительских цен вырос на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус +0,3%) после роста на 0,4% в феврале. Базовый индекс потребительских цен, который не включает продукты питания и энергию, вырос на 0,4%, как и ожидалось, после роста на 0,5% в феврале. Инфляция в сфере услуг выросла на 0,3% в месячном исчислении по сравнению с ростом на 0,5% в феврале и 7,3% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 7,6% в феврале. За исключением жилья, инфляция услуг осталась неизменной по сравнению с ростом на 0,1% в феврале и ростом на 6,1% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 6,9% в феврале. В годовом исчислении общий индекс потребительских цен вырос на 5,0% по сравнению с ростом на 6,0% в феврале. Это наименьшее увеличение за 12 месяцев с мая 2021 года. Базовый индекс потребительских цен вырос на 5,6% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 5,5% в феврале.
  • Ключевым выводом из отчета является дезинфляция, наблюдаемая в марте. Эта тенденция не обязательно снимает вопрос о повышении ставки на майском заседании FOMC, особенно с немного более высоким прогнозом базового индекса потребительских цен, но она укрепляет веру в то, что повышение ставки в мае может стать последним повышением в цикле ужесточения ФРС. .
• Еженедельный отчет EIA по запасам сырой нефти показал рост на 0,597 млн баррелей против 3,74 млн баррелей на прошлой неделе.

Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:30 утра по восточному времени: мартовский индекс цен производителей (консенсус +0,1%; предыдущий -0,1%) и базовый индекс цен производителей (консенсус +0,2%; предыдущий 0,0%).
• 8:30 утра по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице (консенсус 236 000; предыдущие 228 000) и продолжающиеся заявки (предыдущие 1,823 миллиона)
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа EIA (до -23 млрд куб. футов)

Энергетика: нефть выросла до 87 долл. Брент

Дефицит бюджета США в марте 378 млрд долл. при прогнозе 300 млрд

Представитель ФРС - ФРС может отказаться от повышения ставки на каждом заседании. Возможно, в мае ставку не повысят.

Вывод: рынок США может показать сильный коррекционный откат.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov