FX.co ★ Анализ EUR/USD. 12 апреля. Доллар обвалился на данных по инфляции в США

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает запутываться из-за последних восходящих волн. Эти волны вполне могут началом нового повышательного участка тренда (так как последний нисходящий можно считать трехволновым и завершенным), но в то же время этот участок тренда может завершиться уже в ближайшее время, если тоже примет трехволновой вид. Таким образом, по евровалюте волновая картина может получиться очень сложной, а работать по ней уже сейчас очень тяжело. На текущих позициях построение повышательного набора волн может завершиться, так как пик третьей волны зашел за пик первой. То же самое мы видели и в последней нисходящей формации. Вместе с тем есть и другие варианты волновой разметки. Я считаю, что сейчас целесообразно отталкиваться от сценария с повышением инструмента, потому что предполагаемая волна с (нисходящего набора волн) получилась очень слабой. Следовательно, покупатели сейчас сильнее продавцов и восходящая волна с может получиться более протяженной. Ближайшей целью предлагаю рассматривать пик волны e, который соответствует 1,1033.

Праздники закончились

Инструмент Евро/Доллар в среду снизилась на 80 базовых пунктов. Не исключено, что до конца дня падение доллара будет еще более сильным, но на момент написания статьи потери составляют 80 пунктов. Большую часть дня рынок двигалась очень вальяжно, но после выхода отчета по американской инфляции спрос на доллар резко упал. Индекс потребительских цен в США снизился в марте на 1%: с 6% до 5%. Это самое сильное замедление за один месяц с момента начала падения инфляции около 9 месяцев назад. Таким образом, реакция рынка красноречиво дает понять, что данные по инфляции все еще остаются важными для него. Падение доллара связано с тем, что ФРС после этого отчета может отказаться от повышения процентной ставки на следующем заседании в мае. В то же время ЕЦБ будет продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, так как инфляция в ЕС остается гораздо выше американской. С этим и связано новое падение стоимости доллара относительно евровалюты.

Однако я бы хотел отметить также и базовый показатель инфляции, который вырос впервые за 5 месяцев: с 5,5% до 5,6%. Ускорение не слишком сильное, но в то же время это плохой знак. Базовая инфляция уже давно беспокоит членов FOMC сильнее основной, так как она показывает гораздо более слабое замедление. Исходя из этого, в определенный момент ФРС может принять решение о новом ужесточении на основании именно базового показателя. Уже сейчас базовая инфляция выше основной, что само по себе выглядит достаточно странно и непривычно. На мой взгляд, доллар снизился сегодня абсолютно справедливо, но так будет не всегда. Повышение ставки в США еще слишком рано считать завершенным. Что будет в Евросоюзе, пока не совсем ясно. Проблема базовой инфляции присутствует и там.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что продолжается построение повышательного участка тренда, который может принять лишь трехволновой вид и завершится в ближайшее время. Поэтому сейчас в равной степени можно советовать и продажи, и покупки. Новостной фон не отвечает на вопрос, в какую сторону будет двигаться инструмент с большей вероятностью. Волновой анализ – тоже. Я бы посоветовал в текущей ситуации осторожные покупки с целями около отметки 1,1033. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1033 укажет на готовность рынка к построению нисходящего набора волн.

На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.