Русский 
English
Bahasa Indonesia
Bahasa Malay
ไทย
Español
Deutsch
Български
Français
Tiếng Việt
中文
বাংলা
हिन्दी
Čeština
Українська
Română
Валютная пара GBP/USD в понедельник тоже первую половину дня простояла на одном месте, а во второй – начала довольно ощутимое падение. Причины те же, что и по паре EUR/USD. Рынок откровенно проигнорировал важную и, что не менее важно, сильную статистику из-за океана в пятницу, поэтому обязан был отработать ее на этой неделе. Рост доллара назревал уже очень давно. В последние несколько недель пара только и делала, что росла, причем далеко не всегда имея конкретные основания для этого. Фунт вырос на 700 пунктов практически без единой коррекции, что вызывало только удивление и недоумение. Однако рано или поздно любой сказке приходит конец. В понедельник пара упала, закрепилась ниже скользящей средней линии, и мы считаем, что это начало как минимум сильной коррекции. Конечно, мы можем ошибаться. Если рынок по каким-то причинам начнет вновь покупать фунт и продавать доллар уже сегодня, то мы увидим новый виток безосновательного роста. К сожалению, на рынке случаются такие периоды, когда та или иная валюта растет просто так, без видимых причин, без фундаментального фона. Этот эффект можно уже называть «эффектом биткоина». Как бывает по биткоину? Криптовалюта часто растет просто потому, что она растет. Раз она растет, все больше и больше инвесторов хотят подключиться к тренду и заработать на нем. Также бывает (слава Богу, гораздо реже) и на валютном рынке. Валюта может расти по инерции или просто потому, что она растет, как бы глупо это ни звучало. Но валютный рынок гораздо более стабильный и логичный. За каждой валютой стоит Центральный банк и экономика целой страны. Поэтому долго инерционный рост продолжаться просто не может.
На 24-часовом ТФ пара все еще может сохранить боковой канал, так как сильного закрепления выше уровня 1,2440 так и не случилось. Мы предупреждали, что пара может лишь формально преодолеть этот уровень, собрать Стоп-Лоссы, а потом вновь рухнуть вниз. Мы допускаем, что сейчас начнется новый виток сильного падения в рамках бокового канала 1,1840-1,2440.
Базовая инфляция – ключ спасения доллара
Вчера мы уже говорили о том, что показатель инфляции, который будет опубликован в среду, вряд ли поддержит американскую валюту. Дело в том, что прогнозируется очередное сильное замедление индекса потребительских цен. А чем сильнее и быстрее падает инфляция, тем меньше остается причин у ФРС повышать ключевую ставку. Однако есть и другая сторона медали – базовая инфляция. Она-то как раз должна вырасти по итогам марта на 0,1% и составить 5,6% г/г. Даже если прогноз не сбудется и инфляция останется на прежнем уровне 5,5%, это все равно будет негативным моментом. Напомним, что центробанки уделяют больше внимания как раз базовой инфляции, которая не учитывает изменение цен на волатильные энергоносители и продукты питания. Мы не поддерживаем ту точку зрения, что базовая инфляция важнее для ФРС, чем основная, но все же согласны, что на базовый ИПЦ ФРС не закрывает глаза. Таким образом, именно базовая инфляция может поддержать американский доллар на этой неделе. Если она опять вырастет, то вырастет и вероятность ужесточения монетарной политики в мае. А далее все будет опять зависеть от базовой инфляции. Если она и к июню не возобновит снижение, тогда от Федрезерва можно будет ожидать и еще одного ужесточения. Напомним, что консенсус-прогноз по ставке допускает ее рост до 5,75%.
Таким образом, вопрос со ставкой ФРС не закрыт. Американская экономика позволяет ужесточать монетарную политику. Рынок труда позволяет ужесточать монетарную политику. И эти два фактора главные в вопросе ставок. Они дают возможность ФРС ужесточать столько, сколько потребуется. А вот Банк Англии или ЕЦБ не имеют такой возможности. Или, скажем, у них эта возможность гораздо менее выражена. Поэтому мы по-прежнему не считаем, что доллар должен дешеветь в 2023 году.
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 90 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является средним. Во вторник 11 апреля, таким образом, мы ожидаем движения внутри канала, ограниченного уровнями 1,2319 и 1,2499. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возможном возобновлении нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2390;
S2 – 1,2329;
S3 – 1,2268.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2451;
R2 – 1,2512;
R3 – 1,2573.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме закрепилась наконец-то ниже мувинга. В данное время можно рассматривать короткие позиции с целями 1,2329 и 1,2268 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз или отскока от мувинга. Рассматривать длинные позиции можно будет в случае закрепления цены выше мувинга с целями 1,2451 и 1,2499.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 11 апреля. Рынок проснулся только на американской сессии.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.