FX.co ★ Рынок США: коррекция продолжается

S&P500

Обзор 06.04

Рынок США: коррекция.

Главные индексы умеренно снизились в среду: Доу +0.2%, NASDAQ -1.2%, S&P500 -0.3%, S&P500 4092 диапазон 4050 - 4140.

Фондовый рынок показал слабые результаты. Деньги потекли в акции «голубых фишек» и контрциклические секторы, в то время как более чувствительные к экономике секторы понесли заметные потери после очередной порции слабых экономических данных сегодня утром.

Вкратце, рост занятости ADP за март был слабее, чем ожидалось (фактические 145 000; консенсус 205 000), дефицит торгового баланса в феврале увеличился больше, чем ожидалось (фактические 70,5 млрд долларов; консенсус - 69,0 млрд долларов) со снижением экспорта и импорта, а мартовский непроизводственный индекс ISM оказался слабее, чем ожидалось (фактические 51,2%; консенсус-прогноз 54,5%).

Покупательский интерес вырос на рынке казначейских облигаций после выхода данных. Однако акции не отреагировали позитивно на падение рыночных ставок из-за ощущения, что более слабый экономический фон приведет к дальнейшему сокращению оценок прибыли. Доходность 2-летних казначейских облигаций упала на восемь базисных пунктов до 3,76%, а доходность 10-летних облигаций упала на пять базисных пунктов до 3,29%. Индекс доллара США вырос на 0,3% до 101,91.

Основные индексы провели большую часть утра в медленном снижении, но поднялись с худших уровней дня к закрытию торгов. Потери показал индекс Nasdaq (-1,1%), в то время как промышленный индекс Dow Jones (+0,2%) продемонстрировал небольшой рост благодаря силе «голубых фишек». Johnson & Johnson ( JNJ 165,61, +7,12, +4,5%) и UnitedHealth ( UNH 509,23, +15,98, +3,2%) были одними из крупнейших победителей Dow.

Акции Johnson & Johnson изменились на новостях о том, что ее дочерняя компания LTL Management повторно подала заявление о добровольной защите от банкротства в соответствии с Главой 11 для урегулирования претензий в связи с судебным разбирательством по поводу одного из продуктов и выплатит компенсацию в размере 8,9 млрд долларов. UnitedHealth отреагировала на повышение уровня до Strong Buy с Outperform от Raymond James.

Неудивительно, что JNJ и UNH помогли вывести сектор здравоохранения S&P 500 (+1,7%) на вершину списка лидеров сегодня. Коммунальные услуги (+2,6%), энергетика (+1,4%) и потребительские товары (+1,4%) были единственными другими секторами, которые закрылись с ростом.

Между тем сектор информационных технологий (-1,2%), промышленность (-1,3%) и сектор потребительских товаров (-2,0%) сегодня были самыми отстающими.

• Nasdaq Composite: +14,6% с начала года
• S&P 500: +6,5% с начала года
• S&P Midcap 400: +0,9% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: +1,0% с начала года
• Рассел 2000: -0,5% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA упал на 4,1%, при этом заявки на покупку упали на 4,0%, а заявки на рефинансирование снизились на 5,0%.
• Отчет ADP об изменении занятости за март показал, что занятость в частном секторе увеличилась на 145 000 (консенсус 205 000) после пересмотра в сторону повышения на 261 000 (с 242 000) в феврале. Слабые места включали производство (-30 000), финансовую деятельность (-51 000), профессиональные/деловые услуги (-46 000) и информацию (-7 000).
• Февральский отчет о торговом балансе показал увеличение дефицита торгового баланса до 70,5 млрд долларов (консенсус - 69,0 млрд долларов) с пересмотренных в сторону понижения 68,7 млрд долларов (с -68,3 млрд долларов) в январе. Экспорт был на 6,9 млрд долларов меньше, чем экспорт в январе, а импорт был на 5,0 млрд долларов меньше, чем импорт в январе.
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что снижение как экспорта, так и импорта отражает замедление мировой торговой активности.
• Мартовский PMI IHS Markit Services упал до 52,6 в финальном чтении с 53,8.
• Непроизводственный индекс ISM за март упал до 51,2% (консенсус 54,5%) с 55,1% в феврале. Граница между расширением и сокращением составляет 50,0%, поэтому мартовские данные отражают продолжающийся рост в секторе услуг, хотя и более медленными темпами, чем в предыдущем месяце.
  • Ключевым выводом из отчета является то, что активность в крупнейшем секторе экономики США заметно замедляется из-за замедления темпов роста новых заказов. Однако замедление активности и улучшение динамики цепочки поставок помогли сдержать темпы роста цен на услуги.
• Еженедельный отчет EIA по запасам сырой нефти показал снижение на 3,74 млн баррелей после снижения на прошлой неделе на 7,49 млн баррелей.

Забегая на четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:30 утра по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки по безработице (консенсус 203 000; предыдущие 198 000) и продолжающиеся (предыдущие 1,689 миллиона) заявки на пособие по безработице.
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа EIA (до -47 млрд куб. футов)

Энергетика. Нефть держится около 85 долл. - Брент 84.40 долл. Нефть балансирует между замедлением мировой экономики и сокращением поставок странами ОПЕК.

UBS. Интеграция с бизнесом Credit Suisse займет до 1.5 лет и связана с высокими рисками.

Вывод. Экономика США очевидно замедляется, и рост рынка США может развернуться в новое падение. Инвесторам следует быть осторожными и сохранять значительные средства в денежной форме.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov