FX.co ★ Рынок США закрыл квартал уверенным ростом - на снижении инфляции

S&P500

Обзор 03.04

Рынок США: сильный рост.

Главные индексы США закрыли неделю сильным ростом: Доу +1%, NASDAQ +1.4%, S&P500 + 1.1%, S&P500 4110 диапазон 4070 - 4160.

Фондовый рынок завершил последнюю сессию первого квартала значительным ростом. Основные индексы выросли сразу после открытия и провели большую часть дня, медленно повышаясь. Резкое восходящее движение ближе к вечеру привело S&P 500 на закрытии выше уровня 4100.

Позитивное настроение последовало за некоторыми относительно приятными данными по инфляции. Вкратце, индекс цен PCE замедлился до 5,0% в год в феврале с 5,3% в январе, в то время как базовый индекс цен PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, упал до 4,6% с 4,7%. Направление этих движений позитивно, но скорость, с которой эти индексы цен замедляются, оставляет желать лучшего.

Инвесторы также отреагировали на мартовское исследование потребительских настроений штата Мичиган, которое показало, что инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,6% с 3,8% в предварительном чтении и 4,1% в окончательном февральском чтении.

Сила акций мегакапитализации оказала огромное влияние на показатели индексов в пятницу и в течение первого квартала. ETF Vanguard Mega Cap Growth ETF (MGK) вырос на 1,8% по сравнению с ростом на 1,5% в ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) и ростом на 1,4% во взвешенном по рыночной капитализации S&P 500. В этом квартале MGK вырос на 18,9% по сравнению с ростом RSP на 2,4%.

Все 11 секторов S&P 500 закрылись с ростом во главе с потребительскими дискреционными (+2,6%), недвижимостью (+2,2%) и услугами связи (+2,1%). Между тем секторы энергетики (+0,6%) и ЖКХ (+0,8%) оказались в самом низу списка. Примечательно, что секторы энергетики и коммунальных услуг были одними из худших в этом квартале с потерями 5,6% и 4,0% соответственно. Финансовый сектор был еще одним отстающим в этом квартале, упав на 6,1%.

Казначейские облигации увидели всплеск покупательского интереса после выхода данных утром. Доходность 2-летних облигаций снизилась на 5 базисных пунктов, до 4,06%, а доходность 10-летних облигаций упала на 6 базисных пунктов, до 3,49%.

• Nasdaq Composite: +16,8% с начала года
• S&P 500: +7,0% с начала года
• S&P Midcap 400: +3,4% с начала года
• Рассел 2000: +2,3% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: +0,4% с начала года

Обзор экономических данных:

• Личный доход за февраль 0,3% (консенсус 0,3%); До 0,6%; Февральские личные расходы 0,2% против консенсуса в 0,3%; Пред был пересмотрен до 2,0% с 1,8%; Февральские цены на PCE 0,3% (консенсус 0,4%); До 0,6%; Февральские цены PCE - основные 0,3% (консенсус 0,4%); Предыдущий был пересмотрен до 0,5% с 0,6%
  • Ключевым выводом из отчета является то, что он показал лишь небольшое замедление годовых индексов цен PCE и основных ценовых индексов PCE, что дает ФРС аргумент для продолжения повышения ставок.
• Март. Чикаго PMI 43,8 (консенсус 42,5); Пред 43.6
• Март. унив. потребительских настроений в штате Мичиган - финал 62,0 (консенсус 63,4); Пред 63.4
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что банкротство Silicon Valley Bank оказало ограниченное влияние на настроения, на которые уже оказало давление растущее беспокойство по поводу потенциальной рецессии. С положительной стороны - инфляционные ожидания на год вперед снизились до 3,6% с 4,1% в феврале.

Забегая на понедельник, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 9:45 утра по восточному времени: мартовский индекс деловой активности IHS Markit в производственном секторе - окончательный (ранее 49.3).
• 10:00 по восточному времени: расходы на строительство за февраль (консенсус 0,0%; предыдущий -0,1%) и производственный индекс ISM за март (консенсус 47,5%; предыдущий 47,7%).

Энергетика. Нефть выросла резко, +5%, Брент 83 долл. - после того как Саудовская Аравия сообщила, что сокращает продажи нефти на 0.5 млн барр. в сутки - это было отдельное решение Саудовской Аравии для поддержания цены. К этому решению присоединился ряд крупных экспортеров нефти, и общее сокращение составит 1.1 млн барр.в сутки.

Аналитики Goldman Sachs отреагировали на решение Саудовской Аравии повышением прогноза цены на нефть на конец 2023 года до 95 долл.

UBS сократит до 30% работников после покупки убыточного бизнеса Credit Suisse. Убытки CS изучит прокуратура Швейцарии.

Вывод. Рынок США настроен на рост - и покупки возможны - тем более в случае технической коррекции по индексам.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov