FX.co ★ Основные причины краха Silicon Valley Bank

Один из представителей Федеральной резервной системы заявил вчера, что после изучения ряда документов установлено, что крах Silicon Valley Bank в значительной степени связан с неэффективным управлением, хотя он и отметил, что регулирование и надзор все равно необходимо усилить для всей отрасли.

Управляющий ФРС Майкл Барр, заместитель председателя центрального банка по надзору, в подготовленных комментариях для комиссий Конгресса указал, что, несмотря на тот факт, что регулирующие органы отметили проблемы с управлением рисками SVB, банк не спешил на это реагировать. «Начнем с того, что провал SVB — это хрестоматийный случай безответственности», — сказал он. «Банк слишком долго ждал, чтобы решить свои проблемы, и по иронии судьбы все это спровоцировало бегство незастрахованных вкладчиков, что привело к краху банка».

Напомню, что ФРС сейчас проводит детальный разбор краха SVB, результаты которого должны быть опубликованы 1 мая.

«Я считаю, что Федеральная резервная система должна полностью отчитываться за любые сбои в надзоре или регулировании и в ближайшее время полностью исправить то, что пошло не так», — сказал Барр.

SVB потерпел крах после того, как изъятие депозитов выявило большой разрыв с реальной стоимостью облигаций, находящихся в портфеле банка. В частности, банк держал долгосрочные ценные бумаги, стоимость которых упала по мере роста доходности. После того, как ему пришлось продать часть этих активов с убытком, чтобы покрыть недостаток ликвидности при снятии депозитов, обратного пути уже не было.

Управляющий ФРС Майкл Барр заявил, что теперь ФРС рассмотрит вопрос об изменении правил хранения на балансе долгосрочных облигаций в организациях, которые считаются системно опасными. Также будет рассмотрен вопрос о том, могли ли более строгие стандарты подтолкнуть SVB к более эффективному управлению риском ликвидности.

В завершении выступления Барр отметил, что считает состояние банковской системы в целом надежным и устойчивым, с сильным капиталом и ликвидностью.
Другой председатель FDIC Мартин Грюнберг также опубликовал вчера свое заявление. Он отметил важность внимательного изучения причин провала SVB и Signature Bank, а также последствий для регулирования и надзора. «Банкротство двух банков хорошо показывает, что может произойти с безответственными кредиторами, с активами более 100 миллиардов долларов и как это может повлиять на стабильность финансовой системы», — сказал Грюнберг. «Регулирование этих учреждений заслуживает серьезного внимания, особенно в отношении капитала, ликвидности и процентного риска».

К слову, Грюнберг также отметил, что финансовая система сталкивается со значительными рисками из-за повышения рыночных процентных ставок и сохраняющейся геополитической неопределенности, предупредив, что дальнейшее повышение ставок ФРС может увеличить нереализованные убытки, которые стали катализатором недавнего стресса в банковской сфере.

Что касается технической картины EURUSD, то у быков остаются все шансы на продолжение роста и очередное обновление мартовских максимумов. Для этого нужно удержаться выше поддержки 1.0800, что позволит направиться и выбираться за пределы 1.0840. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0880 с перспективой обновления 1.0930. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0800 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0760 либо открывать длинные позиции от 1.0725.

Что касается технической картины GBPUSD, то быки готовы и дальше штурмовать месячные максимумы, так как вчера губернатор Банка Англии Эндрю Бэйли сохранил свою ястребиную позицию. Для сохранения инициативы покупателям необходимо оставаться выше 1.2280, а также прорываться выше 1.2340. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2390, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2450. Если медведи заберут контроль над 1.2280, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2220 с перспективой выхода на 1.2160.