FX.co ★ Почему вчерашнее выступление министра финансов США Йеллен так важно

А пока все замерли и сконцентрировали свое внимание на заседании Федеральной резервной системы, важно упомянуть вчерашнее выступление министра финансов США Джанет Йеллен, которое было явно подготовительным решением для рынков и инвесторов, находящихся сейчас в замешательстве.

Йеллен заявила вчера, что правительство США может пойти на дальнейшие решительные действия по аналогии с теми, которые оно предприняло недавно для защиты банковских депозитов и вкладчиков. «Наше вмешательство было необходимо для защиты банковской системы США, и аналогичные действия могут быть оправданы, если более мелкие учреждения столкнутся с таким же изъятием депозитов и проблемами с ликвидностью. Мы сделаем все, чтобы предотвратить риск дальнейшего заражения», — сказала Йеллен в своем выступлении на конференции Американской ассоциации банкиров в Вашингтоне.

Напомню, что ранее в этом месяце власти США предприняли экстраординарные шаги, чтобы укрепить уверенность вкладчиков после краха Silicon Valley Bank и Signature Bank. Регулирующие органы гарантировали полный возврат застрахованных и незастрахованных депозитов этих двух финансовых учреждений. Федеральная резервная система также запустила новую программу поддержки кредитования и изменила правила своего механизма экстренного кредитования — так называемое дисконтное окно — чтобы помочь многим банкам справиться с оттоком депозитов.

Йеллен вчера также сказала, что нынешние проблемы заметно отличаются от тех, которые наблюдались во время мирового финансового кризиса в 2008 году. По ее словам, сегодняшняя проблема — это необъяснимые набеги на банки, и крайне важно, чтобы кредиторы имели доступ к ликвидности.
Министр финансов также отметила, что ФРС, которую ранее возглавляла Йеллен, является ключевым институтом, регулирующим финансовую деятельность страны. По ее словам, дисконтное окно Центрального банка и его новая программа банковского срочного финансирования работают именно так, как предполагалось. «Мы считаем, что ситуация улучшилась, а совокупный отток с депозитов стабилизировался», – отметила Йеллен. По ее словам, чиновники продолжат следить за ситуацией.

Йеллен не стала рассуждать о том, какие нормативные изменения могут потребоваться в случае усугубления ситуации в банковском секторе. «В настоящее время мы сосредоточены на сложившейся ситуации», – сказала она в своем подготовленном выступлении. «Но нам нужно будет пересмотреть наши нынешние режимы регулирования и надзора и подумать, соответствуют ли они рискам, с которыми сегодня сталкиваются банки».

Йеллен также сказала, что правительство надеется сохранить роль мелких и средних банков в рамках более крупной финансовой системы. «Крупные банки играют важную роль в нашей экономике, как малые, так средние», – сказала она. «Казначейство стремится обеспечить постоянное здоровье и конкурентоспособность нашего активного сообщества и региональных банковских учреждений».

Таким образом, заявления министра финансов явно дают нам понимание того, что ФРС не будет останавливаться в своем цикле дальнейшего повышения процентных ставок, и, мало того, на ближайших встречах их диапазон может составить от 5,0% до 5,25%. Лишь после этого комитет возьмет паузу и будет внимательно наблюдать за происходящим. Очевидно, что более резкие повышения ставок сейчас явно не нужны, так как инфляция продолжает снижаться, а риск усугубить этим кризис банковского сектора только растет.

Что касается технической картины EURUSD, то у быков остаются все шансы на обновление мартовских максимумов. Для этого нужно удержаться выше поддержки 1.0760, что позволит направиться и выбираться за пределы 1.0800. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0835 с перспективой обновления 1.0875. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0760 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0720, либо открывать длинные позиции от 1.0690.

Что касается технической картины GBPUSD, то быки готовы и дальше штурмовать месячные максимумы. Для сохранения инициативы покупателям необходимо оставаться выше 1.2230, а также прорываться выше 1.2280. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2330, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2390. Если медведи заберут контроль над 1.2230, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2180 с перспективой выхода на 1.2130.