FX.co ★ Рынок криптовалют преисполнился позитивом на фоне слухов о свертывании программы QT от ФРС

Биткоин и весь рынок криптовалют проводят текущую торговую неделю на бычьей ноте. Главной причиной для этого стал внезапно возникший кризис в банковской системе США. Инвесторы обратили внимание на децентрализованные активы, а потому по итогам текущей недели стоит ожидать позитивную динамику по притокам средств в крипто фонды.

Биткоин стал основным бенефициаром паники инвесторов и получил прирост в 25%. По состоянию на 16 марта криптовалюта торгуется вблизи уровня $25k, и есть все основания полагать, что текущая макроэкономическая ситуация будет способствовать дальнейшему росту котировок актива.

Планы ФРС и жестокая реальность

Еще две недели назад ситуация выглядела максимально пессимистичной. Инфляция снижалась медленно за счет чего ФРС прямо говорили о продлении ястребиной политики и более агрессивном повышении ставок. В это же время наблюдался пик изъятия ликвидности из американской экономики.

Как результат инвесторы ринулись на казначейские облигации, что спровоцировало повышенное давление на BTC и SPX со стороны индекса доллара США. Ко всему прочему рынок труда оставался сильным, а число заявок по безработице не превышало 200 тысяч.

Однако проблемы возникли там, где их мало ожидали – в банковском секторе, где возникли нереализованные убытки в размере $650 миллиардов. Ценные бумаги, купленные до агрессивного повышения ставки, в значительной мере утратили доходность. Эти факторы спровоцировали панику на финансовых рынках и перемещениякапитала.

В это же время рынок труда дал первую трещину, и число заявок по безработице превысило 200 тысяч. Совокупность этих факторов поставила ФРС в ситуацию, когда текущая политика могла привести к массовым проблемам с ликвидностью в банковской системе, и как следствие существенным проблемам с безработицей и банкротствами.

Однако падение инфляции до уровня 6% смягчило ситуацию, как для ФРС, так и для рынков, где начал преобладать позитив. Мы увидели рост драгметаллов и криптовалют, а также позитивные сигналы на рынке фьючерсов, где повышение ставки на 0,25% соперничает с завершением агрессивной политики.

Анализ BTC/USD

Мощный рост Биткоина в очередной раз подтвердил зависимость криптовалюты от макро факторов и политики ФРС. Согласно аналитике BBG, рынки свопов начали закладывать смягчение монетарной политики в 2023 году на 1% от пиковых показателей.

При этом ситуация с банковской системой США остается напряженной, и вполне вероятно, что ситуация с SVB повторится с другими компаниями. Учитывая это драгоценные металлы и Биткоин могут стать надежным сберегательным средством.

Также это может означать, что в среднесрочной перспективе политика ФРС развернется на 180 градусов, что также позитивно скажется на котировках Биткоина. Первые сигналы к этому спровоцировали существенный всплеск "китовых" транзакций в диапазоне $25k-$26k, согласно данным Santiment.

Итоги

Учитывая консолидацию BTC вблизи $25k, в ближайшее время можно ожидать повторное движение актива к этой отметке. На дневном графике уже формируется бычье пересечение на стохастике, а RSI постепенно возобновляет движение на север.

Объемы торгов остаются на высоком уровне вблизи $45 миллиардов, что указывает на высокий интерес к BTC. Активность уникальных адресов в сети Bitcoin также остается на высоком уровне, а потому можно ожидать штурм области сопротивления $24,9k-$25,1k.