FX.co ★ Качели продолжаются: Биткоин обновил локальный максимум на фоне отчетности по инфляции

За последние три дня Биткоин показал совокупный рост капитализации в размере 25%. В моменте актив достигал нового локального ценового максимума на отметке $26k, а объемы торгов превысили стандартный уровень в $35 миллиардов.

Высокий уровень волатильности сохраняется на рынке уже вторую неделю кряду, а потому можно ожидать дальнейших ценовых движений актива. Нисходящее движение оказалось действенным способом собрать необходимую ликвидность и возобновить восходящее движение.

Телодвижения рыночных игроков совпали с важными новостями, которые послужили дополнительным катализатором для движения цены Биткоина. На падение BTC существенно повлияли новости про USDC и SVB, а восстановительное движение и обновление ценового максимума было бы куда скромнее без данных по инфляции.

Фундаментальные факторы

Ключевым событием текущей недели должна была стать отчетность по инфляции, которая окончательно бы сформировала ожидания инвесторов касательно политики ФРС в марте. Однако уже в понедельник стало понятно, что ситуация налаживается, а BTC возобновил восходящее движение.

Отчетность по инфляции позволила существенно развить восходящий тренд. Инфляция по итогам февраля снизилась до 6%, что соответствует ожиданиям и прогнозам инвесторов и аналитиков. В результате Биткоин получил дополнительное топливо и в моменте достигал $26,5k.

Также FedWatch сообщает, что рынок фьючерсов закладывает 80%-ю вероятность повышения ставки в марте на 25 базисных пунктов. Напомним, что после заявлений Пауэлла и возобновления политики количественного сокращения, инвесторы ожидали повышение ставки на 50 б.п. в марте.

Однако позитивные данные по инфляции значительно упрощают задание для ФРС как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Эксперты Citigroup полагают, что регулятору придется досрочно завершить программу QT, чтобы сберечь резервы банков на достаточном уровне.

Опасения ФРС заключаются в том, что был достигнут критический момент, когда необходимость снижать инфляцию столкнулась с проблемами в банковской системе. Однако возобновление дефляционного движения должно упростить принятие решения, а потому вполне вероятно, что в скором ФРС может прекратить повышать ставку или свернуть QT.

Анализ BTC/USD

Реакцию рынка Биткоина на сложившуюся ситуацию можно увидеть на графиках криптовалюты. Актив получил дополнительные инвестиции благодаря ситуативному вниманию в качестве сберегательного средства, а также сдвигах в политике ФРС.

Криптовалюта полностью отыграла падение и восстановилась до уровня $26,5k. Активу не удалось закрепиться выше данного уровня из-за мощного ответа продавцов, вследствие которого BTC вернулся к уровню $24,8k. Несмотря на мощный ответ продавцов, есть все основания полагать, что актив продолжит восходящее движение.

При этом что рынок ожидает локальная пауза, связанная с вероятной фиксацией прибыли. Согласно данным Glassnode и Santiment, за последние дни на биржи перевели BTC на сумму более $500 миллионов. Учитывая то, что цена актива значительно выросла, можно предположить объемы BTC переводят на биржи для продажи.

Технические индикаторы также сигнализируют о локальном успехе у продавцов, которым удалось сбить бычий запал. Основные технические метрики движутся в боковом направлении, что указывает на необходимость консолидации.

Схожая ситуация наблюдается на 4H таймфрейме, что в очередной раз подтверждает полную реализацию вчерашнего бычьего тренда. При этом ситуация может кардинально измениться с открытием американских рынков, где продолжают аномальный интерес к драгметаллам и BTC на фоне тревожности в банковской системе.

В любом случае Биткоин находится в бычьей позиции, и в ближайшее время мы увидим повторный ретест $25k с претензией на окончательное закрепление выше данного уровня.

Если BTC удастся закрепиться выше области $24,9k-$25,3k, то актив продолжит восходящее движение к уровням $26k-$26,5k. Однако учитывая, что криптовалюта двигалась в широком диапазоне $20k-$25,3k более полугода, быстрого пробоя верхней границы не произойдет.