FX.co ★ Рецессия в США начнется, но не ранее 3 квартала

Рынок в данное время находится в раздумьях. По обоим инструментам снижение котировок в целом продолжается (особенно сегодня), но оба инструмента не спешат с обвальным падением. Я продолжаю считать, что должны продолжать свое построение нисходящие волны и понижательные участки тренда, и уже сегодня видно, что это не дальняя перспектива, а то, что происходит уже сейчас. Буквально час назад я говорил, что европеец и британец могут избежать сегодня сильного снижения, так как рынок начал заранее отыгрывать выступление Джерома Пауэлла, которое, по мнению многих, должно иметь яркий «ястребиный» окрас. Выступление началось полчаса назад, и на текущий момент евро снизился уже на 75 пунктов, а британец – на 120. Британец успешно пробил отметку 1,1940, но теперь нужно, чтобы он остался на текущих отметках, а не улетел вверх в следующий час. Европеец вполне вероятно завершил построение коррекционной волны b, поэтому может теперь продолжать снижение без каких-либо помех.

В последнее время рынок уже отказался от той мысли, что в Америке может начаться рецессия. Многие ждали ее в конце 2022 года или в начале 2023 года. Но последние отчеты по ВВП показали завидный рост, а Bank of America сегодня опубликовал отчет, согласно которому ожидает технической рецессии в экономике не ранее третьего квартала. По мнению экономистов BofA, рецессия продлиться максимум два квартала, а сокращение экономики США не превысит 0,5-1,0%. Также в BofA считают, что в следствие рецессии ФРС начнет снижать ставки уже во втором квартале 2024 года. Однако я бы не стал спешить с выводами, так как ставка в США еще даже не достигла своего пикового значения.

В это же время агентство Fitch сделало заявлений о том, что США может потерять свой кредитный рейтинг на фоне новых, очередных обсуждений в Вашингтоне о необходимости повысить лимит государственного долга. Такая проблема предстает перед Конгрессом США практически каждый год, и каждый раз заканчивается долгими обсуждениями между демократами и республиканцами, которые каждый раз заканчиваются решением одобрить повышение лимита. Я считаю, что это проблема несуществующая, так как ни демократам, ни республиканцам невыгодно объявлять дефолт. На текущий момент Америка обладает наивысшим кредитным рейтингом в мире, не на основании фундаментальных показателей, а из-за того, что доллар является мировой резервной валютой, а облигации Казначейства воспринимаются в мире, как абсолютно безрисковые. Для изменения кредитного рейтинга нужно, чтобы иностранные центральные банки начали отказываться от облигаций США или валютных резервов в долларе. Я думаю, что в ближайшие годы ничего подобного не произойдет, так как это может вызвать крах на Уолл-стрит, что потянет за собой на дно и другие финансовые рынки всего мира. Не думаю, что что-либо угрожает доллару в ближайшее время.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0284, что соответствует 50,0% по Фибоначчи. В данное время может строиться коррекционная волна 2 или b, что следует учитывать. Открывать продажи, возможно, целесообразно теперь по сигналам MACD «вниз».

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 300-400 пунктов минимум (с текущих отметок).