FX.co ★ USD/CAD: краткие итоги и ближайшие перспективы

Как сообщило во вторник Статистическое управление Канады, ВВП страны в 4-м квартале показал нулевой рост (после роста на +0,6% в 3-м квартале). Годовой ВВП также снизился в 4-м квартале к нулевой отметке (против ожидаемых +1,5% после роста на +2,3% в 3-м квартале). Получается, что канадская экономика стагнировала в конце 2022 года (в месячном исчислении ВВП Канады сократился на -0,1%).

В Статистическом управлении Канады пояснили, что причинами такого падения ВВП стали низкие темпы накопления запасов и сокращение инвестиций в машины и оборудование.

Канадский доллар отреагировал на опубликованные данные по ВВП резким падением. Пара USD/CAD, например, выросла в минувший вторник на 0,5%, прибавив 75 пунктов и дважды перекрыв падение предыдущего дня. В начале сегодняшнего торгового дня, совпавшего с началом нового месяца, USD/CAD обновила внутри недельный максимум, приблизившись к локальному 7-недельному максимуму 1.3665, зафиксированному на прошлой неделе (подробнее о динамике пары см. в USD/CAD: сценарии динамики на 01.03.2023).

Однако в дальнейшем в ходе азиатской торговой сессии и в начале европейской пара вновь перешла к снижению, здесь уже на фоне ослабления американского доллара. Его индекс DXY сегодня снизился уже на 54 пункта к цене закрытия вчерашнего торгового дня, опустившись к отметке 104.37.

Участники рынка продолжают оценивать неоднозначную макро статистику, поступившую из США накануне. Так, объём заказов на товары длительного пользования в январе резко сократился (на -4,5% после роста на +5,1% месяцем ранее), хотя базовые заказы (на капитальные товары без учета оборонных и авиационных) увеличились на +0,7% после падения на -0,4% в декабре. При этом во вторник в Conference Board сообщили, что индекс потребительского доверия снизился до 102,9 в феврале с 106,0 в январе, а входящий в опрос компонент ожидания темпов потребительской инфляции на год вперед снизился до 6,3% (с 6,7% в январе). Данный индекс (доверия потребителей от Conference Board) имеет значительное влияние на инвестиционное мнение и достаточно точно отражает уровень потребительского спроса, который, как ожидается, продолжит сокращаться после январского роста.

И все же американский доллар в настоящее время выглядит предпочтительнее канадского, поскольку состояние американской экономики более стабильно из-за сильного рынка труда и высокого уровня потребления, что позволяет ФРС продолжать повышение процентных ставок. В пятницу вышли свежие данные по ценовому индексу расходов на личное потребление PCE, основной показатель инфляции, который чиновники ФРС используют в качестве основного индикатора инфляции: показатель вырос (в годовом исчислении) до 5,4% с 5,3% месяцем ранее, а базовое значение PCE - до 4,7% с 4,6% в декабре. Представленные данные говорят о том, что риски дальнейшего роста инфляции вновь усиливаются, укрепляя уверенность в том, что ФРС сохранит свою приверженность к продолжению жесткой монетарной политики, а одно из ближайших повышений процентной ставки может составить не 25,0 базисных пункта, а 50,0.

Относительно же канадского доллара к негативным для него факторам можно добавить продолжающееся, начиная с июня 2022 года, падение цен на нефть: Канада является крупнейшим производителем нефти и ее поставщиком на внешний рынок, главным образом, в США. Также накануне был зафиксирован рост дефицита внешнеторгового баланса Канады с 8,4 млрд канадских долларов до 10,6 млрд канадских долларов, а дефицит государственного бюджета страны за первые девять месяцев 2022–2023 финансового года составил 5,54 млрд канадских долларов.

Из новостей же на сегодня, которые вновь повысят волатильность в котировках USD, а значит и пары USD/CAD, участники рынка обратят внимание на публикацию (в 15:00 GMT) данных по деловой активности в промышленном секторе (от Института управления поставками ISM). Ожидается, что показатель останется в зоне стагнации, ниже уровня 50, хотя и вырастет относительно предыдущего значения, до 48,0 с 47,4 в январе. Чем выше будет относительный рост, особенно, если он, вопреки прогнозу, перевалит в зону выше отметки 50,0, отделяющей рост активности от ее замедления, тем сильнее может укрепиться американский доллар.

Чуть ранее (в 14:30 GMT) S&P Global опубликует индекс деловой активности PMI в производственном секторе экономики Канады, который является важным индикатором состояния данного сектора и канадской экономики в целом. Результат выше 50 рассматривается как положительный и укрепляет CAD, ниже 50 - как негативный для канадского доллара. Прогноз на февраль: 50,1, что ниже предыдущего значения 51,0, хотя и выше отметки 50,0 (подробнее о событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 27.02.2023 – 05.03.2023).