FX.co ★ Перспективы евро и золота, или Как фондовый рынок влияет на эти активы?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

В силу своего размера фондовый рынок США выполняет ключевую функцию мировой финансовой системы. Как динамика этого рынка влияет на цену золота и курс евро, каковы перспективы рынка акций? Разбираем в этой статье!

В настоящий момент капитализация фондового рынка США составляет около 40 трлн долларов. Естественно, такой огромный размер оказывает непосредственное влияние на все остальные рынки. Основным фондовым индексом в США считается SP500. Сам индекс на бирже не торгуется и всего лишь отражает капитализацию 500 крупнейших американских компаний, однако производные инструменты на данный индекс торгуются на многих биржах по всему миру и оказывают непосредственное влияние на динамику фондового рынка.

Нельзя точно определить, как и когда конкретный производный инструмент влияет на котировки акций, но за годы наблюдений можно точно сказать, что фьючерсные контракты на фондовый индекс и биржевые торговые фонды оказывают очень значительное влияние на общее состояние рынка.

В терминалах компании InstaForex есть несколько производных инструментов индекса SP500, которые могут быть использованы для торговли. Это и #SPY, аналог биржевого торгового фонда SPY, копирующего индекс в своей доходности, и #SPX – аналог фьючерса на индекс. Оба актива являются так называемыми CFD – контрактами на разницу цен, что позволяет трейдерам использовать кредитное плечо для торговли и не подразумевает физической поставки. Опытные трейдеры не без основания считают, что котировки индекса очень хорошо поддаются техническому анализу на различных таймфреймах.

Рассмотрим техническую картину индекса SP500 #SPX. Как следует из диаграммы, c октября 2022 года индекс находится в повышающемся тренде на дневном тайме, но, пережив коррекцию, остановился на мощном уровне поддержки, состоящем из двух скользящих средних. Это с технической точки зрения открывает возможности для покупок производных инструментов (рис.1).

рис.1: Техническая картина индекса SP500 #SPX, дневной тайм

При этом если увеличить масштаб изображения, то можно заметить образование в феврале разворотного паттерна, где после достижения уровня 4195 индекс начал коррекционное снижение к росту октября-января. Также следует учесть, что на недельном – старшем тайме – продолжается понижающийся тренд, берущий своё начало в январе 2022 года. Таким образом, налицо противоречие технического анализа, который каждый трейдер может трактовать так, как ему хочется, ибо, с вероятностной точки зрения, шансы на снижение и рост приблизительно равны. Следовательно, в настоящий момент на рынке имеется классический coin flip, что в переводе на русский означает "подбрасывание монетки". Можно покупать индекс, рассчитывая на его дальнейший рост с первой целью на 4200, а можно продавать индекс, предполагая его снижение на 3800, шансы будут примерно равны.

Однако даже в такой, казалось бы, равновероятной ситуации, наблюдение за фондовым индексом SP500 может принести трейдерам и инвесторам много пользы, если знать и понимать, как это работает. В общем случае рост фондовых индексов предполагает увеличение склонности инвесторов к рискам, а снижение, наоборот, вызывает закрытие всех рискованных позиций. Скажу вам по секрету, я рекомендую внимательно наблюдать за уровнем 3960, т. к. закрытие дня ниже этого уровня открывает индексу дорогу вниз.

Также склонность инвесторов к рискам мы с вами могли наблюдать в динамике курса EURUSD, который в период с сентября 2022 года по февраль 2023 года вырос от уровня 0.9536 до уровня 1.1033 (рис 2). Обратите внимание на то, как за этот же период индекс SP500 вырос от уровня 3491 до уровня 4195 (рис.1). Но стоило индексу в феврале начать снижаться от уровня 4195 до уровня 3943, как курс евро начал в буквальном смысле падать, а его котировка изменилась от уровня 1.1033 до уровня 1.0550.

рис.2: Техническая картина курса EURUSD. Дневной тайм

Аналогично ситуация складывалась и в золоте. Цена золота начала рост примерно через месяц после евро. В этом нет ничего удивительного, ведь оба актива номинированы в долларах, и ослабление доллара через рост евро с временным лагом оказало влияние и на золото. Однако динамика золота также идентична росту фондового рынка. Стоило фондовому рынку начать снижаться, как золото тоже начало снижаться и упало от уровня 1975 до уровня 1817 долларов за тройскую унцию (рис. 3), что, по моему мнению, связано с отказом инвесторов от рисков.

рис.3: Технический анализ цены золота. Дневной тайм.

После того как мы выяснили взаимосвязь между фондовым рынком, золотом и курсом евро, рассмотрим сценарий роста индекса SP500. Если такой рост произойдёт, то можно предположить, что курс евро начнёт повышаться. Аналогично золото с большой долей вероятности также будет расти. В этом случае вполне возможно, что EURUSD вырастет выше отметки 1.08, а золото вновь вернётся в диапазон 1820–1850.

Однако в том случае, если фондовый рынок начнёт снижаться, события могут развиваться гораздо интересней. Я не даром говорил об уровне 3960, если индекс закроет день ниже этого значения, то ситуация становится медвежьей, и с большой долей вероятности индекс SP500 начнёт падать с ускорением, что потянет за собой как курс евро, так и цену золота. В этом случае мы можем рассчитывать на снижение золота к уровням 1780 и 1750 долларов за тройскую унцию в течение очень короткого промежутка времени, например, одна или две недели. В свою очередь курс евро с большой долей вероятности может опуститься до уровня 1.03, а затем, если падение фондового рынка ускорится, можно рассчитывать и на снижение к уровню паритета 1 к 1.

При этом как бы ни развивались текущие события и в каком бы направлении вы ни открывали сделки, правила управления капиталом помогут избежать ненужных критических потерь. Поэтому будьте внимательны и осторожны и не превышайте предельно допустимые риски.