FX.co ★ Bitcoin: «слабые руки» выходят, но остается встречный ветер от центробанков

Bitcoin технично отработал уровень поддержки 22 756 и отскочил от него вверх. Технически это создает предпосылки для восстановления главной криптовалюты к сопротивлению восходящего тренда в области 25 400 тысяч долларов за монету.

Тем временем в криптосообществе мнения о будущей динамике главной криптовалюты остаются разнонаправленными. А пока мы ждем реализации краткосрочного сценария, стоит расширить рамку и посмотреть на среднесрочные факторы влияния.

Когда произойдет следующее бычье ралли

Следующий бычий рост главной криптовалюты может произойти, если краткосрочные держатели будут тратить меньше и накапливать больше. В последние дни был отмечен выход с рынка «слабых рук».

Один из аналитиков CryptoQuant отмечает, что оценка ключевых показателей в сети показала, что краткосрочные держатели BTC могут сыграть важную роль в стимулировании следующего бычьего роста.

Такой вывод он сделал на основании изучения следующих показателей Bitcoin: коэффициента прибыли вывода израсходованных средств (SOPR), скорректированного коэффициента прибыли вывода израсходованных средств (aSOPR) и вывода неизрасходованных транзакций (UTXO).

Согласно показателям SOPR, ASOPR и STH-SOPR, краткосрочные держатели тратят свою прибыль. Это привело к резкому увеличению накопления BTC и снижению давления со стороны продавцов за последние несколько недель.

Аналитик отмечает, что, в ближайшие месяцы если краткосрочные держатели будут заинтересованы в накоплении и входе на этом уровне и не заинтересованы в продаже на биржах для роста цены, это будет бычьим сигналом для Bitcoin. Эти факторы обычно приводят к тому, что краткосрочные держатели становятся долгосрочными держателями, в соответствии с прошлыми ценовыми циклами Bitcoin.

Краткосрочные держатели распродавали BTC на фоне роста инфляции

24 февраля были опубликованы данные из США, которые показали, что в январе 2023 года индекс расходов на личное потребление (PCE) в годовом исчислении вырос 5,4% по сравнению с пересмотренным увеличением на 5,3% в предыдущем месяце.

На фоне этого отчета краткосрочные трейдеры BTC начали продавать свои активы в качестве меры предосторожности против возможных потерь, если цена BTC значительно упадет.

Кроме того, оценка отношения прибыли к убытку сети BTC (NPL) подтвердила увеличение распродаж со стороны «слабых рук» за последние несколько дней. Согласно данным Santiment, неработающие кредиты BTC значительно упали 25 февраля.

Падение показателя NPL часто связано с короткими периодами капитуляции «слабых рук» и возрождением «умных денег» на рынке. В результате эти провалы обычно сопровождаются локальными отскоками и фазами восстановления цен.

Повышение процентных ставок может сдержать рост

Текущее ослабление бычьего импульса по главной криптовалюте ослабло на фоне восстановления ястребиной риторики центробанков. Регуляторы по всему миру планируют продолжить повышение процентных ставок в этом году и обсудить возможный запрет на криптовалюту во время встречи G20 в Индии. Это оказывает сильное давление на цену BTC, в результате чего цена и настроения cнизились с «жадности» до «нейтральных».

Индекс страха и жадности рынка криптовалют упал с 60 «жадность» до 51 «нейтральных» всего за 3 дня после того, как базовая инфляция PCE в США составила 0,6% м/м против рыночных оценок в 0,4%.

Данные по инфляции вместе с месячным истечением срока 24 февраля вызвали откат цены BTC до 22 861 доллара, что чуть выше уровня массовой ликвидации в 22 000 долларов.

ЕЦБ и Банк Англии, планируют агрессивное повышение ставок в марте и в ближайшие месяцы. Президент ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила повышение ставки на 50 базисных пунктов, чтобы вернуть целевой показатель инфляции к 2%. Банк Англии также подтвердил повышение ставки на 50 базисных пунктов в следующем месяце из-за более высоких цен на энергоносители и проблем с поставками.

Индекс доллара США (DXY) подскочил выше 105 с уровня ниже 103 всего за несколько дней, что на фоне корреляции привело к падению цены BTCUSD. В то время как DXY и другие данные показывают волатильность, настроения уже стали негативными, поскольку объем торгов на криптовалютном рынке снизился на криптобиржах.

Падение цены главной криптовалюты до уровней поддержки могут привести к двум ожидаемым событиям. Во-первых, киты и институциональные инвесторы могут снова накопить длинные позиции от уровня вблизи 21 000 долларов. Во-вторых, трейдеры, торгующие деривативами, скорее всего, окажутся более оптимистичными.

Популярный криптоаналитик Майкл ван де Поппе считает, что отскок на критическом уровне в 23,8 тысячи долларов укажет на еще одну проверку уровня поддержки. Если это произойдет, то отскок до 25 тысяч долларов неизбежен, что приведет к возможному открытию новых длинных позиций.