FX.co ★ Перспективы стабилизации или новое повышение инфляции приведут к возобновлению роста ставок в Америке (есть вероятность снижения пары EURUSD и роста USDJPY)

Сегодня в центре внимания будет однозначно публикация данных экономической статистики из США, которые могут оказать широкое влияние на решение ФРС по ставкам на мартовском заседании банка.

Согласно консенсус-прогнозу, базовый индекс расходов на личное потребление в годовом выражении должен скорректироваться вниз до 4.3% с 4.4%, но в месячном исчислении за январь подрасти на 0.4% против повышения месяцем ранее на 0.3%. Кроме этого, сегодня будут озвучены значения по доходам и расходам американцев. Ожидается, что доходы в январе заметно прибавят – на 1.0% против декабрьского повышения на 0.2%. В то же время расходы должны сильно вырасти – на 1.3% против их снижения месяцем ранее на 0.2%.

Как отреагирует рынок на эти данные, если они окажутся в русле ожиданий или покажут общее повышение?

Первый вариант может привести к локальному снижению фондовых индексов и повышению курса доллара, но в целом они, с высокой вероятностью, могут сохраниться общую динамику в сложившихся боковых диапазонах. В то же время если цифры покажут повышательную динамику, в целом указывающую на рост расходов или потребления, то это будет сильным подтверждением того, что существует реальный риск не просто стабилизации инфляции в Америке, но и возможное ее повышение, что будет воспринято Федрезервом, как сигнал к повышению ставки уже в марте и это, несмотря на то что на пресс-конференции по итогам заседания ЦБ Дж. Пауэлл фактически просигнализировал о паузе в повышении ставок до мая. Регулятор, исходя из своей модели действий в ситуации высокой инфляции, будет просто вынужден поднять ставки на мартовском заседании возможно даже на 0.5%. Об этом, кстати ранее призывала представитель ФРС Л. Местер совсем еще недавно.

Что касается наших ожиданий, то полагаем, что существует высокая вероятность новой волны ужесточения денежной политики Федрезерва, если данные по инфляции будут показывать либо ее стабилизацию, либо новое, пусть даже небольшое повышение. В отношении сегодняшней динамики рынков в контексте будущей реакции ФРС, считаем, что с высокой вероятностью, если данные покажут общий перспективный рост инфляции, падение рынков акций продолжится, а доллар может получить локальную поддержку.

Прогноз дня:

EURUSD

Пара торгуется выше уровня 1.0580. Если данные из США покажут общую повышательную динамику, следует ожидать провала пары ниже этого уровня и ее падения к 1.0500.

USDJPY

Пара торгуется ниже уровня 135.30 в ожидании публикации данных инфляционных показателей из Америки. Их рост с высокой вероятностью подтолкнет пару к дальнейшему росту к 137.50.