FX.co ★ Азиатские страны подвержены сильному инфляционному давлению

Евро и фунт провели вчера довольно спокойный день на фоне выходного дня в США в связи с Днем президентов. Не было никаких комментариев от представителей Федеральной резервной системы на тему дальнейшей денежно-кредитной политики. Единственное, внимание привлек отчет Международного валютного фонда. Согласно данным, центральным банкам Азии может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок, если инфляция не покажет явных признаков возвращения к целевому уровню в ближайшее время.

По данным экономистов МВФ, политики должны остаться начеку, несмотря на замедление общей инфляции, поскольку основной показатель, который исключает волатильные категории товаров, так называемая базовая инфляция, по-прежнему превышает целевой уровень. Стоит отметить, что аналогичная ситуация наблюдается сейчас и в странах еврозоны, и в США.

Очевидно, что Азия выиграла от восстановления местных валют и снижения мировых цен на товары и услуги, но данные по базовым показателям остаются неоднозначными. Многие опасаются, что открытие экономики Китая также может способствовать росту цен. «Это означает, что центральные банки должны действовать осторожно, подтверждая свою приверженность ценовой стабильности. Действительно, им может потребоваться дальнейшее повышение ставок, если базовая инфляция не продемонстрирует явных признаков возвращения к целевому уровню», — говорится в сообщении МВФ. «Учитывая риски для инфляции в Японии, большая гибкость в отношении уровня доходности долгосрочных облигаций поможет избежать резких изменений в денежно-кредитной политике».

Как я отмечал выше, подобного рода предупреждение звучат именно в тот момент, когда многие крупные центральные банки возвращаются к своей ястребиной позиции на фоне постоянного ценового давления.

На прошлой неделе ряд чиновников Федеральной резервной системы заявили, что на фоне более высокой, чем ожидалось, инфляции снова обсуждаются масштабные повышения ставок. С аналогичными призывами выступили и европейские политики. Центральный банк Австралии в начале этого месяца уже повысил стоимость заимствований до 10-летнего максимума, поскольку базовые цены в четвертом квартале выросли на 6,9%, превысив прогноз экономистов в 6,5%. В Индии базовая инфляция также оставалась выше 6%, что вызвало призывы к дальнейшему ужесточению политики.

Согласно последним прогнозам МВФ, возобновление роста инфляции создаст угрозу для Азии, поскольку экономический рост в этом году должен вырасти до 4,7% с 3,8% в 2022 году. Сильный экономический рост наверняка приведет и к инфляционному всплеску.

Что касается технической картины EURUSD, то давление на пару немного снизилось. Для остановки медвежьего рынка необходимо пробиваться выше 1.0720, что подстегнет торговый инструмент к рывку в район 1.0760. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0800 с недалекой перспективой обновления 1.0840. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0660 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0615 прежде, чем открывать длинные позиции.

Что касается технической картины GBPUSD, то медвежий рынок сохраняется. Для выравнивания ситуации быкам необходимо забираться выше 1.2070. Лишь провыв этого сопротивления укрепит надежду на восстановление в район 1.2125, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2170. Рассуждать о сохранении давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.2015. Пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.1960 с перспективой выхода на 1.1920.