FX.co ★ Члены Совета директоров ЕЦБ высказались в отношении ставок и инфляции

На этой неделе уже вышло два очень важных отчета, но оба не касались евровалюты. Тем не менее через доллар США эффект от американской инфляции отразился и на инструменте Евро/Доллар, спрос на который продолжает снижаться, согласно моим ожиданиям. Если вы посмотрите на длину волны e повышательного участка тренда, то сразу поймете, что она получилась слишком протяженной. Это означает, что вероятность трехволновой коррекции высока. На текущий момент я не уверен, что хотя бы первая волна этой структуры завершена.

Тем временем один из членов Совета директоров ЕЦБ Марио Сентено прокомментировал ситуацию со ставками и инфляцией. Он отметил, что для снижения роста ставок требуется, чтобы инфляция начала приближаться к своей целевой отметке. Лично я не совсем понял, что имел в виду Сентено: снижение роста ставок или снижение самой ставки? Например, в США заявляют о том, что ставка начнет снижаться, когда инфляция приблизиться к 2%. Но, вероятно, в Евросоюзе свой подход и своя логика. Также Сентено заявил, что инфляция снижается быстрее, чем ожидал регулятор, а мартовские прогнозы могут определить пиковый размер ставки. Что ж, это уже интересно. Я пока не вижу, чтобы инфляция в Евросоюзе снижалась быстро, но она все же снижается. Пиковый размер ставки очень бы помог рынку с определением собственной стратегии торгов, так как сейчас принято считать, что ставка вырастет еще на 75 базисных пунктов на следующих двух заседаниях. Что будет дальше, неизвестно, а ведь от этого зависит будущее евровалюты. Если ставка вырастет на 75 пунктов, а потом еще на 75 пунктов – это один расклад. Если на 75 и все, то это совершенно другой расклад. Я считаю, что спрос на евровалюту вновь вырастет, если ЕЦБ назовет ориентиром значение на 1,5-2% выше текущего. Но, похоже, что этого придется ждать не ранее марта, поэтому у инструмента есть достаточно времени, чтобы достроить трехволновую нисходящую структуру.

Еще один член Совета управляющих ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос заявил вчера, что снижение цен на газ в конечном итоге вызовет падение инфляции. То есть, по словам Коса, инфляция еще не начала реагировать на падение цен на энергоносители. Если это действительно так, то это хорошая новость для каждой экономики мира, потому что инфляция будет замедляться под влиянием этого фактора везде. И в США, и в Великобритании, что было бы очень кстати для последней. В то же время де Кос заявил, что повышательное воздействие цен на энергоносители и продукты питания может наблюдаться в течение всего 2023 года. Из всего вышесказанного я могу сделать вывод, что в ЕЦБ ждут быстрого падения инфляции и очень рассчитывают на вариант с небольшим повышением ставки в текущем году. На мой взгляд, этот сценарий не будет реализован, а инфляция в один прекрасный момент перестанет снижаться. Тогда все будет зависеть от новых монетарных мер, которые примут центральные банки.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи. Вероятность еще большего усложнения повышательного участка тренда все еще существует, однако чуть ли не впервые за последние недели мы видим на графике картину, которую можно считать началом нового нисходящего участка тренда.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, но пока я рассчитываю на снижение еще на 200-300 пунктов.