FX.co ★ Инфляция в США продолжает рост, что чревато новыми повышениями процентных ставок

Евро и британский фунт упали после новостей о том, что потребительские цены в США резко выросли в начале этого года, что свидетельствует о сохраняющемся инфляционном давлении, подталкивающем Федеральную резервную систему к повышению процентных ставок даже выше, чем ожидалось ранее.

Согласно данным, опубликованным во вторник, индекс потребительских цен в январе вырос на 0,5% по сравнению с декабрем прошлого года, что стало максимальным рывком вверх за последние три месяца. Этому способствовали расходы на энергоносители и жилье. В годовом исчислении показатель вырос на 6,4%, превзойдя ожидания экономистов, которые рассчитывали на замедление инфляции до 6,2%.

Что касается базового индекса, который не учитывает продукты питания и энергоносители, в прошлом месяце он вырос на 0,4% и на 5,6% по сравнению с прошлым годом.
Как я отмечал выше, экономисты ожидали ежемесячный рост ИПЦ на 0,5% и рост основного показателя на 0,4%. Оба годовых показателя оказались выше, чем ожидалось, и показали гораздо более медленное замедление, чем в последние месяцы. Факт, что цифры остаются намного выше целевого показателя ФРС в 2%, который основан на отдельном индексе Министерства торговли, указывает на сохранение агрессивной политики в будущем со стороны Федеральной резервной системы и на проблемы, которые ждут фондовый рынок и рисковые активы.

Цифры в сочетании с январским отчетом о резком увеличении количества рабочих мест и признаками устойчивости потребителей подчеркивают силу экономики и увеличивают ожидания дальнейшего роста ценового давления, несмотря на агрессивную политику ФРС. Данные подтверждают недавние утверждения официальных лиц о том, что им необходимо еще больше повысить ставки и удерживать их на высоком уровне в течение некоторого времени.

Очевидно, что путь к возврату нормального ценового давления будет долгим и тернистым. Дезинфляция товаров, которая привела к снижению общей инфляции в последние месяцы, по-видимому, ослабевает, а сила рынка труда по-прежнему создает риски для роста заработной платы и цен на услуги.

Что касается рынка жилья, который безусловно является самым большим вкладчиком в общий показатель, то он составил почти половину прироста. Цены на подержанные автомобили — ключевой фактор дезинфляции в последние месяцы — продолжили падать седьмой месяц. Цены на энергоносители выросли впервые за три месяца.
В то время как сильный рынок труда поддерживал рост заработной платы в последние месяцы, инфляция свела на нет этот рост в начале года. Отдельный отчет во вторник показал, что средняя почасовая заработная плата с поправкой на инфляцию упала на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым большим падением с июня. По сравнению с прошлым годом зарплата снизилась на 1,8%.

Что касается технической картины EURUSD, то давление на пару вернулось после данных по инфляции в США. Для остановки медвежьего рынка необходимо удержаться выше 1.0710, что подстегнет торговый инструмент к рывку в район 1.0760. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0800 с недалекой перспективой обновления 1.0840. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0710 увеличит давление на пару и столкнет EURUSD к 1.0670 с перспективой падения к минимуму 1.0640.

Что касается технической картины GBPUSD, то быки так и не сумели вернуть свое преимущество. Им все так же необходимо забираться выше 1.2180. Лишь провыв этого сопротивления укрепит надежду на восстановление в район 1.2260, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2320. Рассуждать о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.2115, откуда наверняка быки также будут действовать более агрессивно, так что легко этот уровень не пройти. Пробой 1.2115 нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.2070 с перспективой выхода на 1.2030.