FX.co ★ Bitcoin: пять аргументов в пользу продолжения бычьего рынка

Bitcoin консолидируется на уровне поддержки 21 466 долларов после падения на прошлой неделе. Цена подозрительно отрисовывает медвежий флаг.

Учитывая тот факт, что полотно фигуры уже отчетливо видно, а во вторник будут опубликованы данные по инфляции в США, которые могут выступить сильным драйвером волатильности при значимом отклонении фактических значений от прогноза, сценарий падения возможен. Если текущая поддержка будет пробита, BTCUSD может отправиться в область 20 000 долларов за монету.

Криптосообщество пытается понять, что текущая фаза может означать для главной криптовалюты, при этом большинство убеждено, что гигантский бычий скачок не за горами.

Метрики, подтверждающие бычий рынок

По словам популярного рыночного аналитика Али, Bitcoin, похоже, готов к бычьему ралли, как в апреле 2019 года, с новой нереализованной прибылью или убытком (NUPL), отражающей указанное ралли.

«Глядя на NUPL, кажется, что BTC консолидируется, как это было в апреле 2019 года. В декабре 2018 года Bitcoin достиг минимума в ~ 3 тысячи долларов, прежде чем он вырос на 75% в последующие месяцы, достигнув ~ 5,5 тысячи долларов в апреле. Затем BTC консолидировался в течение 4 недель, прежде чем вырос на 150% до пика в ~ 14 тысяч долларов в июне 2019 года», — подчеркнул он.

Другой криптоаналитик, трейдер Джибон, обращает внимание на то, что индикаторный паттерн «крест смерти» или золотой крест был подтвержден, отражая сценарии до бычьего роста 2015 и 2019 годов. Золотой крест является ключевым техническим индикатором, используемым для измерения импульса и возникает, когда 50-дневная простая скользящая средняя пересекает 200-дневную простую скользящую среднюю.

«Если посмотреть на историю, то можно понять, что если она идет вверх после золотого креста, то и максимумы идут вверх, если вниз, то происходит большой крах. Все должно проясниться через несколько дней», — отметил аналитик.

В своем последнем недельном информационном ончейн-бюллетене аналитическая платформа Glassnode также отметила, что текущее поведение главной криптовалюты демонстрирует «потенциальный поворот макрорыночных тенденций».

По данным фирмы, BTC в настоящее время консолидируется выше стоимости внутри сети нескольких когорт после месяца волатильных ценовых движений. Это поставило средних держателей BTC в режим нереализованной прибыли.

Соответственно, за последние 12 месяцев наблюдалась постоянная ротация капитала от долгосрочных держателей к когорте краткосрочных держателей. Это, по мнению фирмы, было «признаком того, что произошла полная детоксикация изобилия, и может произойти циклический переход ».

«Если руководствоваться прошлыми циклами, путь вперед остается трудным, ключевыми примерами которого являются 2015 и 2019 годы. Эти переходные периоды исторически характеризовались продолжительным макроэкономическим боковым рынком, изобилующим локальными волатильными движениями, обычно в обоих направлениях», — пишет Glassnode.

Фаза бычьего перехода уже началась

Также, согласно недавнему анализу, проведенному аналитиком и трейдером CryptoQuant Йонсей Дент, Bitcoin, возможно, уже вступил в фазу бычьего перехода для текущего цикла.

Дент сделал эти утверждения, основываясь на показаниях aSOPR на 400DMA и процентном предложении биткоинов в прибыли.

Он предположил, что, наблюдая за скорректированным коэффициентом доли прибыли (aSOPR) на 400-дневной скользящей средней и предложением прибыли (%), можно определить, вступил ли рынок в переходный период от дна к восходящему тренду.

аSOPR на 400DMA рассчитывает скорректированный коэффициент доли прибыли по 400-дневной скользящей средней и дает представление о тренде и общем состоянии рынка.

Индикатор доли в прибыли (%) основан на идее о том, что процент прибыли, удерживаемый владельцами активов, будет меняться по мере перехода рынка от одной фазы к другой. Анализируя процент прибыли, трейдеры могут определить, находится ли рынок в фазе бычьего рынка (восходящий тренд), в фазе медвежьего рынка (нисходящий тренд) или в переходной фазе между ними.

По словам аналитика, метрика сигнализирует о трех рыночных фазах: фаза эйфории со значением более 80%, фаза перехода со значением от 55% до 80% и фаза открытия дна со значением меньше или равным 55%. Йонсей отмечает, что Bitcoin прошел фазу открытия дна и в настоящее время находится в переходной фазе.

По сравнению с циклом 2019 года это может указывать на то, что бычий рост неизбежен. Тем не менее Йонсей признал, что с дном 2015/16 г. предложение прибыли еще больше упало после вступления в переходную фазу, что привело к более продолжительному периоду дна.

Он считает, что текущая рыночная тенденция, на которую указывает aSOPR на 400DMA, достигнув минимума предыдущего цикла, предполагает, что дальнейшее снижение маловероятно. Однако он посоветовал проявлять осторожность.

Pantera Capital о росте Bitcoin

Недавняя публикация Pantera Capital о Bitcoin согласуется с анализом Йонсея. Хедж-фонд считает, что BTC уже выходит на бычий рынок.

На прошлой неделе Pantera Capital опубликовала свое февральское письмо о блокчейне. Письмо под названием «Седьмой бычий цикл» написано основателем и управляющим партнером Дэном Морхедом и инвестиционными партнерами Райаном Барни и Сехаджем Сингхом.

Pantera Capital — инвестиционная фирма, специализирующаяся на криптовалютах, цифровых активах и технологии блокчейн.

Ссылаясь на свой анализ циклов цен на BTC в письме, Морхед заявил, что считает, что активы блокчейна (используя Bitcoin в качестве прокси) видели минимумы и что мы находимся в следующем цикле бычьего рынка — независимо от того, что происходит с классами активов, чувствительных к процентным ставкам.

«Это будет седьмой бычий цикл после шести медвежьих циклов», — отметил он.

Основатель Pantera Capital отметил, что снижение цены BTC с ноября 2021 года по ноябрь 2022 года было «медианой типичного цикла».

Он добавил:

«Это единственный медвежий рынок, который более чем полностью уничтожил предыдущий бычий рынок. В этом случае, возвращая 136% предыдущего ралли».

«Средний спад составил 307 дней, а предыдущий медвежий рынок — 376 дней. Медианный спад составил -73%, а последний медвежий рынок закончился на -77%. Я думаю, что мы закончили с этим и начинаем двигаться дальше».