FX.co ★ Bitcoin: хорошая реакция на ФРС, но не стоит обольщаться (есть риски)

Заседание FOMC 1 февраля было самым ожидаемым событием недели для участников всех финансовых рынков. Криптотрейдеры тоже следили за ним с замиранием. И Пауэлл, как можем судить по итогу, не разочаровал.

Но, обо всем по порядку.

Джером Пауэлл оправдал ожидания

Комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла породили искру спроса на Bitcoin и другие рисковые активы.

В последние несколько месяцев цены на главную криптовалюту и альткоины были чувствительны к показателям инфляции. Новости о том, что инфляция снизилась в декабре 2022 года, спровоцировали рост, после чего аналитики использовали это как сигнал начала конца ястребиного режима ФРС в начале февраля.

Сам факт повышения ставки ФРС до 4,75% привел к падению цены на криптовалюту в моменте. Но снижение продолжалось до того момента, пока глава ФРС не выступил с комментариями во время пресс-конференции. Через несколько минут его речи цена главной криптовалюты преодолела отметку в 23 000 долларов за монету.

Пауэлл, похоже, дал рынку то, что от него ждали. Или, наоборот, трейдеры выхватили из его речи те сигналы, которые хотели услышать, проигнорировав остальные.

Глава ФРС подтвердил, что снижение инфляции замечено и воспринято как благоприятный сигнал. Однако Центробанку необходимо увидеть больше доказательств того, что ИПЦ продолжит падать в ближайшие месяцы.

Тем не менее ФРС обратила внимание на необходимость продолжить повышение ставок для управления ростом цен. На фоне всего этого Центробанк будет следить за инфляцией и «держать курс, пока работа не будет выполнена».

Теперь самый большой вопрос дня заключался в том, продолжит ли ФРС повышать процентные ставки и насколько.

Влияние решения FOMC на Bitcoin и рынок криптовалют в целом

Видение Сатоши Накамото, возможно, заключалось в создании новой финансовой системы, которая была бы отделена от традиционной финансовой системы. Однако сейчас становится ясно, что существует значительная корреляция между рынком криптовалют и традиционными финансами. В основном это связано с тем, как инвесторы реагируют на экономические изменения.

Это второй раз подряд, когда ФРС повысила ставку на 25 базисных пунктов. Bitcoin положительно отреагировал на новость. Ему даже удалось ненадолго подняться выше уровня цен в 24 000 долларов.

Бычий результат подтверждает, что инвесторы с оптимизмом смотрят на решение ФРС. Это происходит главным образом потому, что сохранение ставки подтверждает, что количественное ужесточение ставит ФРС на правильный путь к нормальной экономической жизни.

Этот результат может также привести к более оптимистичным прогнозам на февраль. Однако это будет зависеть от того, будет ли значительный спрос поддерживать рост цен.

До сих пор последние несколько часов после заседания FOMC вызвали всплеск спроса. Количество ежедневных активных обращений значительно увеличилось, что подтверждает приток покупателей в розничном сегменте. Коэффициент MVRV BTC последовательно повышался в течение последних трех дней, подтверждая значительный спрос в этот период.

Риск сохраняется, угроза не миновала

ФРС намерена подготовить количественные меры ужесточения к июню. Это означает, что у центробанка есть сжатые сроки для достижения целевой ставки в 2%. Таким образом, ему, возможно, придется поднять ставки выше в течение следующих трех месяцев, если есть риск не достичь цели.

Пауэлл отметил во время заседания, что ФРС продолжит сокращать свой баланс. Таким образом, ограниченная позиция может быть на столе в течение следующих нескольких месяцев.

Очередное повышение ставок выше текущего уровня может загнать криптовалютный рынок в затруднительное положение. Это приведет к еще одному медвежьему сценарию, который потенциально может опустить Bitcoin ниже 20 000 долларов.

Вот почему следующее заседание FOMC в марте будет иметь большее значение с точки зрения воздействия на рынок. Пауэлл подтвердил, что ФРС готова повысить ставки, если это будет необходимо.

Также существует вероятность того, что риск потенциально более высокого повышения ставки в марте может повлиять на настроения инвесторов в этом месяце. Возможно, наблюдения на рынке уже указывают на такой исход.

Например, объем притока на криптобиржи за последние 24 часа оставался заметно выше оттока.

Более высокий биржевой приток может указывать на то, что все больше инвесторов переводят свои BTC на биржи и, возможно, готовятся к продаже. Если это произойдет, то февраль может оказаться не таким оптимистичным, как январь.

Судя по заявлениям Пауэлла, в случае необходимости ФРС может изменить текущее направление. Это означает, что по-прежнему существует значительный риск возврата FUD на рынок в течение следующих двух или трех месяцев.

Тем не менее борьба ФРС с инфляцией идет хорошо, поэтому долгосрочные перспективы по-прежнему в пользу Bitcoin и общего восстановления рынка.