FX.co ★ Спрос на золото увеличился и будет расти

Согласно последнему отчету Всемирного совета по золоту, физические инвестиции в золото от розничных инвесторов и центральных банков в 2022 году были доминирующей темой, поскольку рынок продемонстрировал самый значительный рост примерно за 8 лет.

Во вторник WGC опубликовал свой отчет о тенденциях спроса на золото за четвертый квартал и весь год, в котором говорится, что в прошлом году годовой мировой спрос на золото подскочил на 18%, до 4741 тонны, это почти уровень 2011 года — фактически времени исключительного инвестиционного спроса.

Приросту за весь год способствовал рекордный спрос в четвертом квартале на уровне 1337 тонн.
Рост на рынке золота произошел из-за того, что в прошлом году инвестиции в обеспеченные золотом биржевые фонды сократились на 110 тонн. Тем не менее WGC заявил, что отток ETF в 2022 году был значительно лучше, чем 189 тонн, проданных в 2021 году.
Розничные инвесторы сделали большую часть тяжелой работы, поскольку мировой спрос на слитки и монеты вырос до девятилетнего максимума в 1217 тонн, что на 2% больше, чем в 2021 году. В отчете говорится, что в прошлом году общий инвестиционный спрос вырос на 10% до 1107 тонн.
Спрос на слитки и монеты во второй половине года был особенно высоким, достижение спроса в районе 340 тонн два квартала подряд произошло впервые с 2013 года.
Устойчивый физический спрос на золото помог поднять среднегодовые цены до нового рекордного уровня в 1800 долларов за унцию. Золото было одним из самых эффективных активов в прошлом году, но и здоровый спрос возник, несмотря на значительные препятствия, поскольку Федеральная резервная система агрессивно повышала процентные ставки, чтобы снизить инфляцию до 40-летнего максимума. В то же время рост процентных ставок подтолкнул доллар США к 20-летнему максимуму.

По прогнозу Всемирного Совета по золоту: в 2023 году будет улучшение перспектив спроса на ETF, особенно в связи с тем, что Федеральная резервная система, как ожидается, завершит свой агрессивный цикл смягчения в первой половине года.
Так же, по наблюдениям WGC: с начала года интерес к ETF, обеспеченным золотом, начал расти.
Еще одной важной опорой в прошлом году был ненасытный спрос со стороны центральных банков. В четвертом квартале центральные банки купили 417 тонн золота, увеличив почти 400 тонн, купленных в третьем квартале. WGC сообщил, что в прошлом году центральные банки приобрели 1 136 тонн золота, что является самым высоким уровнем покупок с 1967 года. Как и в отчете за третий квартал, о большинстве покупок золота не сообщалось.
А вот спрос на ювелирные изделия в 2022 году ослаб.
В Китае — крупнейшей в мире золото — потребляющей стране, в прошлом году спрос на ювелирные изделия упал на 15% до 571 тонны, что намного ниже среднего показателя за 10 лет.
Тем не менее есть ожидания, что в 2023 году спрос на ювелирные изделия увеличится.
В Индии годовой спрос на золотые украшения упал на 2%, до 600 тонн, что соответствует среднему показателю за 10 лет.
В Европе и Северной Америке покупки ювелирных изделий в прошлом году сократились на 4%.
На рынках Юго-Восточной Азии наблюдался наибольший рост спроса на ювелирные изделия, при этом во Вьетнаме продажи увеличились на 51%. В отчете говорится, что в Таиланде спрос на ювелирные изделия вырос на 17%.
Наконец, спрос на золото в технологическом секторе в прошлом году упал на 7%, что было вызвано падением спроса на электронику на 7%, при значительном снижении во второй половине года.
Скачок спроса на 18% произошел из-за того, что на рынке золота предложение увеличилось на 2%, при этом добыча полезных ископаемых выросла на 1%, а переработка выросла на 1%.