FX.co ★ Американский премаркет на 31 января: инвесторы продолжают избавляться от акций

Фьючерсы на американские фондовые индексы упали, так как инвесторы сопоставили перспективы корпоративных доходов компаний с надеждами на то, что Федеральная резервная система смягчит темпы повышения ставок по мере замедления инфляции. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 опустились на 0,4% и 0,3% соответственно. Промышленный индекс Dow Jones упал на 0,2%. Доходность казначейских облигаций снизилась, а индекс доллара вырос.

Ожидания сокращения прибыли компаний в этом году усложняют картину для инвесторов, надеющихся на то, что ФРС все-таки ослабит свой агрессивный цикл повышения ставок. Перспектива стабилизации процентных ставок на уровне 5% после мартовского заседания наверняка сместит акцент в сторону рисковых активов, однако многое будет зависеть от отчетов за первый квартал. Если не забегать так далеко, действия ФРС в ближайшем будущем сохранят высокую волатильность на рынках, так что инвесторы не будут торопиться с покупками подешевевших активов даже в текущих условиях. Это ограничивает восходящий потенциал фондового рынка.

Индекс Stoxx Europe 600 продолжил снижение, даже несмотря на то, что данные указали на возможность еврозоны избежать рецессии после неожиданного роста ВВП в конце 2022 года. Но это также побудило трейдеров увеличить ставки на ужесточение денежно-кредитной политики со стороны Европейского центрального банка, а это плохо для фондового рынка. По данным Евростата, валовой внутренний продукт еврозоны вырос на 0,1% в 4-м квартале этого года вопреки прогнозам экономистов, говорящих о сокращении на 0,1%. Производство в Германии и Италии сократилось, тогда как во Франции и Испании был зафиксирован рост.

В Азии продолжилась распродажа акций Adani Group: рыночная стоимость 10 компаний конгломерата снизилась примерно на $75 млрд после того, как на прошлой неделе американская компания Hindenburg Research выдвинула обвинения в мошенничестве.

Что касается внутридневных изменений, то, скорей всего, рынок останется под давлением, так как над ним висит решение ФРС, о котором будет объявлено только завтра. Ожидается, что Центральный банк США поднимет ставки на четверть процентного пункта. Инвесторы будут следить за тоном, который официальные лица зададут после последовательных усилий председателя ФРС Джерома Пауэлла дать отпор трейдерам, ожидающим снижения ставок в конце этого года. Однако рост акций в этом месяце свидетельствует о том, что рынок до сих пор отмахивался от предупреждения Пауэлла о сохранении дальнейшей жесткой политики.

На других рынках нефть продолжила падение после достижения трехнедельного минимума в понедельник. Трейдеры ждут новых сведений о спросе в Китае, решении ФРС и последних прогнозах ОПЕК+.

Что касается технической картины S&P500, то, несмотря на коррекцию, ситуация остается на стороне покупателей. Индекс может продолжить рост, но для этого необходимо возвращать уровень $4010. Не менее приоритетной задачей быков будет контроль над $4038. Только после этого можно ожидать более уверенного рывка вверх с предпосылкой укрепления торгового инструмента на $4064. Чуть выше расположился уровень в $4091, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз и отсутствия спроса покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3980. Его пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3960 и откроет дорогу к $3923.