FX.co ★ EUR/USD. Доллар снова в опале, евро набирает обороты

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели протестировала 9-ю фигуру – впервые с апреля прошлого года. Такая ценовая динамика обусловлена не только ослаблением американской валюты (индекс доллара США открыл торги южным гэпом), но и усилением евро (о чём свидетельствуют основные кросс-пары с участием единой валюты). Такой фундаментальный фон позволяет быкам eur/usd двигаться по направлению к верхней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1, которая на данный момент соответствует отметке 1,0950. Преодоление данного уровня сопротивления откроет трейдерам путь к 10-й фигуре.

Доллар в опале

Американская валюта снижается на фоне почти пустого экономического календаря понедельника, по инерции пятничных торгов. В последний день минувшей торговой недели индекс доллара США снизился с отметки 102,30 до уровня 101,70. Выходные дни не изменили настрой трейдеров: сегодня индекс возобновил свой южный марафон, направляясь к основанию 101-й фигуры. Валютные пары мажорной группы изменили свою конфигурацию соответствующим образом – за исключением пары usd/jpy, которая растёт после публикации протокола декабрьского заседания Банка Японии (по мнению ряда членов Управляющего совета, ЦБ должен «чётко объяснить, что расширение диапазона доходности не является первым шагом по выходу из ультрамягкой политики»).

Но в целом гринбек находится под существенным давлением. Последние релизы говорят о том, что Федрезерв гарантированно снизит темпы повышения ставки до 25 пунктов, причём сделает это уже на ближайшем, февральском заседании. В пятницу член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер (который долгое время был одним из главных «ястребов», выступающих за агрессивное повышение ставки) выступил за реализацию 25-пунктного сценария. Ранее аналогичную позицию озвучили и другие представители Федрезерва, в частности, Харкер, Логан, Джордж.

Такие заявления прозвучали на фоне замедления американских инфляционных индикаторов: напомню, что в красной зоне вышел не только индекс потребительских цен, но и индекс цен производителей. Если на этой неделе базовый индекс PCE выйдет хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о «красном окрасе»), пазл сложится окончательным образом. Впрочем, рынок уже сейчас де-факто не сомневается в том, что ФРС снизит скорость повышения ставки до 25 пунктов. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, вероятность реализации данного сценария на февральском заседании оценивается в 99%. Полагаю, дополнительные комментарии здесь излишни.

Перспективы евро

В отличие от доллара, европейская валюта пользуется поддержкой со стороны ЕЦБ. Представители Центробанка наперебой озвучивают ястребиные мессиджи, заверяя трейдеров в том, что регулятор не собирается сворачивать с ястребиного курса. Напомню, что на прошлой неделе на рынке возникли слухи о том, что в марте Европейский Центробанк может снизить темпы повышения ставок до 25 пунктов. Соответствующую информацию опубликовало агентство Bloomberg, ссылаясь на свои источники в ЦБ.

Обнародованный инсайд, мягко говоря, удивил участников рынка (именно тогда пара eur/usd обновила локальный минимум, снизившись до отметки 1,0795), так как в публичной плоскости многие члены ЕЦБ озвучивали противоположные сигналы. На помощь евро здесь пришла Кристин Лагард: выступая в Давосе на экономическом форуме, она заявила о том, что Европейский Центробанк ещё далёк от своей цели, и регулятору предстоит сделать «несколько значительных шагов». Ястребиный протокол декабрьского заседания ЕЦБ лишь дополнил её слова, удержав пару eur/usd в рамках 8-й фигуры.

Сегодня «ястребиный марафон» получил своё развитие. Во-первых, член Управляющего совета ЕЦБ Олли Рен (глава ЦБ Финляндии) заявил о том, что он видит все основания для значительного повышения процентных ставок – «как зимой, так и предстоящей весной». Во-вторых, сегодня были опубликованы результаты опроса ведущих экономистов, который был проведен агентством Reuters. По мнению большинства экспертов, Европейский Центробанк повысит ставки на 50 пунктов не только на февральском, но на мартовском заседании. Также опрошенные экономисты спрогнозировали, что к середине года ставка достигнет 3,25% (самое высокое значение с конца 2008 года).

Выводы

Сложившийся ещё на прошлой неделе фундаментальный фон способствует к дальнейшему росту цены eur/usd. И на сегодняшний день ситуация не изменилась: комментарии главы Центробанка Финляндии, а также опубликованный опрос Reuters лишь дополнили фундаментальную картину, позволив покупателям пары протестировать границы 9-й фигуры.

Напомню, что основной новостной поток сегодня ожидается во второй половине дня (в период американской торговой сессии понедельника): мы узнаем значение индекса потребительской уверенности в еврозоне (ожидается положительная динамика), а также послушаем представителей ЕЦБ – Кристин Лагард и Фабио Панетта (они также могут оказать поддержку евро). В целом, на мой взгляд, по паре сохраняется бычий настрой: ценовой эшелон сместился на одну ступеньку вверх, в диапазон 1,0850-1,0950. Вероятно, в среднесрочной перспективе покупатели eur/usd будут пытаться не только закрепиться в рамках 9-й фигуры, но и осаждать уровень сопротивления 1,0950, который соответствует верхней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике.