FX.co ★ Рынок США: рост под вопросом из-за негатива в экономике

S&P500

Обзор 19.01

Рынок США: падение на негативе от экономики.

Главные индексы США показали падение в среду: Доу -1.4%, NASDAQ -0.9%, S&P500 -1.2%.

S&P500 3928, диапазон 3880 - 3980.

День вчера начался на оптимистичной ноте для фондового рынка, но настроения быстро изменились и в результате снижения основные индексы закрылись с потерей не менее 1,2%. Общие опасения по поводу роста, которые были отложены на второй план в начале 2023 года, вернулись.

Первоначальный положительный настрой, при котором S&P 500 торговался выше уровня 4000, по-видимому, был вызван оптимизмом по поводу замедления инфляции, отраженного в декабрьском индексе цен производителей (PPI) (фактический -0,5%; консенсус -0,1%).

Однако весь оптимизм, который мог исходить от приятного отчета по индексу цен производителей, быстро рассеялся, поскольку инвесторы переварили слабые данные по розничным продажам и производству за декабрь, осознавая, что ФРС, вероятно, продолжит повышать ставку.

Вкратце, розничные продажи упали на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем в декабре (консенсус -0,8%) после падения на пересмотренные 1,0% в ноябре (с -0,6%), а промышленное производство сократилось на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем в декабре. (Консенсус -0,1%) после пересмотренного снижения на 0,6% в ноябре (с -0,2%).

Президент ФРБ Сент-Луиса Буллард (не являющийся голосующим в ФРС) также усилил обеспокоенность рынка по поводу того, что ФРС продолжит повышать процентную ставку, несмотря на ослабление экономического фона. Г-н Буллард сказал, что он предпочел бы, чтобы ФРС оставалась на более агрессивном пути, согласно CNBC, но добавил, что перспективы мягкой посадки экономики улучшились.

Сегодня днем участники рынка получили более официальные комментарии по экономике, когда в 14:00 по восточному времени FOMC выпустила свой новый обзор «Бежевую книгу». В целом обзор показал ожидание небольшого роста в ближайшие месяцы.

В среду продажи привели к тому, что S&P 500 получил поддержку на уровне своей 200-дневной скользящей средней (3975) при закрытии вблизи худшего уровня дня. Все 11 секторов S&P 500 зафиксировали убытки в диапазоне от 0,9% (услуги связи) до 2,7% (потребительские товары).

ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) зафиксировал потерю 1,5% по сравнению с потерей 1,6% для S&P 500 и потерей 1,2% в ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK).

Доходность казначейских облигаций вчера заметно снизилась, но падение рыночных ставок не оказало поддержки акциям, поскольку было проявлением опасений по поводу более слабого роста, что, в свою очередь, должно привести к снижению оценок прибыли. Доходность 2-летних облигаций упала на 11 базисных пунктов, до 4,09%, а доходность 10-летних нот упала на 16 базисных пунктов, до 3,38%.

• Рассел 2000: +5,3% с начала года
• S&P Midcap 400: +4,7% с начала года
• Nasdaq Composite: +4,7% с начала года
• S&P 500: +2,3% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: +0,5% с начала года

Обзор экономических данных:

• Еженедельный индекс заявок на ипотеку MBA 27,9%; пред. 1,2%
• PPI за декабрь -0,5% (консенсус -0,1%); Пред. был пересмотрен до 0,2% с 0,3%; Базовый индекс цен производителей за декабрь 0,1% (консенсус 0,1%); Предыдущая была пересмотрена до 0,2% с 0,4%
  • Ключевой вывод из отчета заключается в том, что, хотя он показал желаемое замедление общего и базового индекса цен производителей в годовом исчислении, абсолютные уровни остаются высокими, поэтому рынок захочет увидеть продолжение этой тенденции в ближайшие месяцы.
• Розничные продажи за декабрь -1,1% (консенсус -0,8%); Пред. был пересмотрен до -1,0% с -0,6%; Розничные продажи за декабрь без учета автомобилей -1,1% (консенсус -0,5%); Предыдущая была пересмотрена до -0,6% с -0,2%
  • Ключевым выводом из отчета является то, что продажи в большинстве категорий упали второй месяц подряд, при этом продажи в универмагах упали на 6,6% после падения на 3,2% в ноябре.
• Промышленное производство в декабре -0,7% (консенсус -0,1%); Пред. был пересмотрен до -0,6% с -0,2%; Загрузка мощностей в декабре 78,8% (консенсус 79,6%); Пред. был пересмотрен до 79,4% с 79,7%
  • Ключевым выводом из отчета является то, что на промышленное производство оказало давление снижение во всех категориях обрабатывающей промышленности, и ноябрьское снижение было пересмотрено в сторону понижения, что вызовет новые опасения по поводу общей силы производственного сектора.
• Ноябрьские запасы бизнеса — 0,4% (консенсус — 0,4%); Пред. был пересмотрена до 0,3% с 0,3%
• Январь NAHB недвижимость 35 (консенсус 31); до 31

В четверг, участники рынка получат следующие экономические данные:

• 8:30 утра по восточному времени: Еженедельные первоначальные заявки на пособие по безработице (консенсус 212 тыс.; пред. 205 тыс.) и длительные заявки (до 1634 тыс.)
• 8:30 утра по восточному времени: начало строительства жилья в декабре (консенсус: 1355 тыс.; пред 1427 тыс.) и разрешения на строительство (консенсус: 1370 тыс.; пред 1342 тыс.)
• 8:30 утра по восточному времени: индекс ФРБ Филадельфии за январь (консенсус -11,0; предыдущий -13,8)
• 10:30 по восточному времени: Еженедельные запасы природного газа EIA (до +11 млрд куб. футов)
• 11:00 по восточному времени: Еженедельные запасы сырой нефти EIA (ранее +18,96 млн)

Энергетика: нефть отступила от 85 долл., Брент 84 долл. Иран увеличил добычу нефти в 2022 году, +7%.

Добыча нефти в ОПЕК+ была ниже установленных квот в ноябре на 1.7 млн барр. в сутки.

Alcoa показала убыток по итогам года 100 млн долл., но выручка выросла, +2.5%, 12.4 млрд долл.

Голдман Сакс повысил прогноз роста ВВП в Китае до +5.5% в 2023 году.

Продажи автомобилей в Европе упали, -4.6%, до 9.3 млн авто - это самый низкий уровень с 1993 года.

Вывод: рост рынка США под давлением - покупки возможны, но осторожные, поскольку могут быть новые волны падения на негативе от экономики.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov