FX.co ★ Рынок США: рост после снижения инфляции в США

S&P500

Обзор 13.01

Рынок США: Рост на снижении инфляции.

Главные индексы США показали рост в четверг: Доу +0.6%, NASDAQ +0.5%, S&P500 +0.4%.

S&P500 3983, диапазон 3920 - 4080.

Фондовый рынок в четверг открылся разнонаправленно вслед за выходом декабрьского индекса потребительских цен (CPI). Основные индексы колебались около цен открытия после того, как отчет показал продолжающуюся дезинфляцию в общем CPI (с 7,1% в год до 6,5%) и базовом CPI (с 6,0% в год до 5,7%).

Это были приятные цифры для рынка, который торговался с верой в то, что ФРС сможет прекратить повышать ставки раньше, чем предполагалось ранее. Однако главный вывод из отчета заключается в том, что инфляция в сфере услуг, за которой ФРС внимательно следит, не улучшилась и выросла до 7,5% в годовом исчислении с 7,2% в ноябре.

Последнее обстоятельство, похоже, не сдерживает рынок акций или облигаций сегодня, поскольку ценовые действия на обоих рынках указывают на то, что инвесторы по-прежнему верят, что ФРС рано или поздно приостановит повышение ставок. Фактически рынок фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время оценивает с вероятностью 66,4% целевой диапазон для ставки по федеральным фондам достиг пика в 4,75-5,00% в мае по сравнению с 42,3% неделю назад, согласно CME FedWatch Tool.

Доходность 2-летних казначейских облигаций, которая наиболее чувствительна к изменениям ставки по федеральным фондам, сначала подскочила до 4,30% после отчета об индексе потребительских цен, а затем упала до 4,11%. В конечном итоге она снизилась на 11 базисных пунктов до 4,13%. Доходность 10-летних облигаций упала на 11 базисных пунктов до 3,45%.

Кроме того, президент ФРС Сент-Луиса Буллард (не являющийся голосующим в FOMC) сказал, что, по его мнению, ФРС должна быстро поднять ставки выше 5,0% и удерживать их на этом уровне, но опять же, участники рынка спокойно восприняли это мнение.

Позитивное ценовое движение акций было особенно заметным, учитывая большое движение, предшествующее отчету об индексе потребительских цен. S&P 500 вырос на 3,7% с начала года и поднялся на 4,4% по сравнению с минимумом 3802 5 января.

Большинство из 11 секторов S&P 500 зафиксировали вчера рост во главе с энергетикой (+1,9%) и недвижимостью (+1,1%). Секторы услуг связи (+0,8%) и информационных технологий (+0,7%) также оказались в числе лидеров. Между тем контрциклические потребительские товары (-0,8%), коммунальные услуги (-0,6%) и здравоохранение (-0,4%) оказались на отрицательной территории.

• Рассел 2000: +6,5% с начала года
• S&P Midcap 400: +5,7% с начала года
• Nasdaq Composite: +5,1% с начала года
• S&P 500: +3,7% с начала года
• Промышленный индекс Доу-Джонса: +3,2% с начала года

Обзор экономических данных:

• CPI за декабрь -0,1% (консенсус 0,0%); предыдущий 0,1%; Базовый индекс потребительских цен за декабрь 0,3% (консенсус 0,3%); предыдущее 0,2%
  • Однако главный вывод из отчета заключается в том, что инфляция в сфере услуг, за которой ФРС внимательно следит, не улучшилась. В годовом исчислении инфляция услуг выросла на 7,5% по сравнению с 7,2% в ноябре. Без учета аренды жилья инфляция в сфере услуг выросла на 7,4% в годовом исчислении против 7,3% в ноябре. Без учета медицинских услуг инфляция услуг выросла на 8,0% в годовом исчислении по сравнению с 7,6% в ноябре.
• Еженедельные первоначальные заявки по безработице 205 000 (консенсус 210 000);
• Длительная безработица 1,634 млн;
• Ключевой вывод из этого отчета не отличается от того, что было сделано на прошлой неделе: низкий уровень первоначальных заявок по безработице — опережающий индикатор — является явным признаком жесткого рынка труда, который будет держать ФРС в напряжении по поводу инфляции заработной платы, поддерживая общую инфляцию, значительно выше целевого показателя ФРС в 2,0%.
• Еженедельные запасы природного газа EIA показали рост на 11 миллиардов кубических футов против 221 миллиарда кубических футов на прошлой неделе.

В преддверии открытия в пятницу UnitedHealth (UNH), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Delta Air Lines (DAL), BlackRock (BLK), BNY Mellon (BK) ), и First Republic Bank (FRC) представят квартальные отчеты.

Данные в пятницу:

• 8:30 по восточному времени: декабрьские цены на импорт (предыдущие -0,6%), цены на импорт без учета нефти (предыдущие -0,4%), экспортные цены (предыдущие -0,3%) и экспортные цены без учета продовольствия (предыдущие -0,6%).
• 10:00 по восточному времени: Предварительный индекс потребительских настроений Мичиганского университета (консенсус 60,5; ранее 59,7)

Энергетика: нефть выросла вместе с рынком США, Брент 83.60 долл.

Вывод: Инвесторы настроены на рост рынка США.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaforex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov