FX.co ★ AUD/USD. Южные откаты, северные перспективы

Австралийский доллар в паре с американской валютой продолжает тихой сапой отвоёвывать утраченные ранее позиции. Вчера пара aud/usd обновила четырёхмесячный ценовой максимум, подобравшись к середине 69-й фигуры. Сегодня цена откатилась на юг, но в целом пара сохраняет потенциал дальнейшего укрепления.

Примечательно, что aud/usd пытается восстановиться не только благодаря общему ослаблению гринбека, но и за счёт усиления оззи. Австралиец стал бенефициаром сложившейся ситуации на фоне потеплевших отношений между Канберрой и Пекином, также на фоне фактического отказа КНР от политики «нулевой терпимости» к COVID. Резервный банк Австралии также является союзником покупателей aud/usd, несмотря на свою умеренную позицию.

Взглянув на недельный график aud/usd, мы увидим, что глобальный разворот на север произошёл в конце ноября прошлого года. Этот период времени характеризуется не только ослаблением американской валюты (на фоне сообщений о том, что Федрезерв готовится замедлить темпы повышения ставки) – именно тогда начал таять лёд между Китаем и Австралией. Напомню, что отношения между странами охладели в 2020 году, когда австралийские власти настаивали на международном расследовании о происхождении коронавируса и принятых КНР мерах по борьбе с эпидемией. В ответ Китай ввёл запрет на импорт австралийского угля, существенно повысил таможенные пошлины на австралийские вина, а также ограничил поставки двух ведущих австралийских поставщиков мяса.

В течение 2,5 лет между странами сохранялись напряжённые отношения, и только в конце осени 2022 года в публичной плоскости стали звучать примирительные заявления. В ноябре китайские и австралийские лидеры впервые за шесть лет встретились на саммите G-20, а в декабре глава Министерства иностранных дел Австралии совершила рабочий визит в КНР.

Политическая оттепель не прошла бесследно: уже в начале текущего года Китай стал постепенно возобновлять импорт угля из Австралии. С одной стороны, это последствия отказа от политики «нулевой терпимости» к коронавирусу: растущая потребность в обеспечении энергоснабжения после ослабления карантинных ограничений подтолкнула Пекин к такому решению. С другой стороны, рынки рассматривают данный шаг в более широком ключе. Очевидно, что потепление в отношениях между странами произошло после смены правительства в Австралии: угольная сделка стала всего лишь первой весточкой, которая свидетельствует о завершении необъявленной холодной войны.

Здесь необходимо отметить, что Китай является крупнейшим в мире производителем и потребителем угля: до прекращения импорта Китай закупал более 30 млн тонн коксующегося угля и почти 50 млн тонн энергетического угля в Австралии. Поэтому оззи с энтузиазмом отреагировал на последние новости из КНР: за первую неделю 2023 года пара aud/usd подскочила более чем на 200 пунктов, обновив попутно 4-месячный максимум.

«Тихим союзником» оззи выступает и РБА. Осенью прошлого года Резервный банк Австралии замедлил темпы повышения ставки до 25 пунктов. Несмотря на многочисленные намёки, предшествующие этому шагу, рынок воспринял эту новость с удивлением: пара aud/usd просела до 61-й фигуры. Но на данную ситуацию можно посмотреть и под другим углом. Ведь де-факто РБА опередил события, замедлив скорость повышения ставки раньше остальных ЦБ. Поэтому теперь, на фоне аналогичных действий многих Центробанков (в том числе и ФРС), австралийский регулятор может себе позволить сохранять прежний темп, реализовывая медленный, но всё же ястребиный курс. На последнем заседании РБА воздержался от сигнала о паузе в дальнейшем повышении, (как предполагали некоторые эксперты), усилив тем самым позиции оззи.

Таким образом, пара aud/usd сохраняет потенциал роста – по крайней мере австралийский доллар готов карабкаться вверх на плечах слабеющего гринбека. Вопрос только в том, насколько далеко позволят зайти покупателям пары долларовые быки, которые находятся в ожидании двух событий: выступления Джерома Пауэлла (сегодня, во второй половине дня) и релиза данных по росту инфляции в США (четверг, 12 января).

Если глава ФРС не удивит рынки «ястребиными откровениями» (что весьма вряд ли), а отчёт по росту ИПЦ в США выйдет хотя бы на прогнозном уровне (отразив замедление инфляции), покупатели aud/usd могут снова перейти в атаку. Первая цель – отметка 0,6950 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). Основной целью выступает психологически важная отметка 0,7000, в районе которой целесообразно закрыть длинные позиции. Данный ценовой таргет традиционно является сложным ценовым барьером, как при прохождении его сверху вниз, так и в обратном направлении.