FX.co ★ Станет ли январь точкой отсчета для роста рынков? (ожидаем возобновления снижения доллара в начале этого месяца)

Пока в мире продолжаются новогодние праздники, стоит разобраться в том, а действительно ли в наступившем году нас ожидаютcя новые потрясения на финансовых рынках или их основная часть уже все-таки прошла?

Да, действительно год был наполнен огромным количеством как геополитических, так и экономических событий. Здесь и военное противостояние между Россией и консолидированным Западом, а также старт циклов повышений процентных ставок мировыми центральными банками во главе с ФРС играли ведущие роли. Масса экономических прогнозов конца ушедшего года настойчиво указывало на то, что в 2023 году все эти неприятности продолжатся. Что касается геополитического противостояния, то никаких сомнений нет, но на рынке начали раздаваться голоса, которые все громче и громче говорят о том, что, по крайней мере, американский регулятор может уже после февральского повышения ставок вообще прекратить этот процесс.

Полагаем, что такая вероятность является крайне высокой. Мы еще в ноябре ожидали, что на фоне резкого торможения роста инфляции и высокого риска провала американской экономики в глубокую рецессию уже в первом квартале 2023 года Федрезерв прекратит поднимать ставки после замедления уровня их повышений для того, чтобы понаблюдать за ситуацией в национальной экономике и подвести некоторые итоги крайне жесткого монетарного курса. Мы продолжаем утверждать, что дальнейшее торможение роста инфляции, а, если данные за декабрь, представленные в середине этого месяца, это подтвердят, как уже наметившуюся тенденцию, то ЦБ, возможно, может вообще не поднимать учетную процентную ставку по итогам заседания 1.02.2023, сосредоточившись на «мягкой посадке» экономики, а не на ее жестком вхождении в рецессию со всеми «прекрасными» последствиями.

Итак, с высокой вероятностью чего стоит ожидать уже в этом месяце на рынках?

Считаем, что, во-первых, после декабрьского провала рынков акций и попыток доллара возобновить рост на валютных рынках, в январе есть высокая вероятность восстановления спроса на рисковые активы, который только усилится в середине месяца, если данные индекса потребительских цен в Штатах покажут пусть даже небольшое, но снижение, так как это усилит ожидания инвесторами паузы в росте ставок с вероятным их прекращением вообще. Это может стать основанием уже для синейшего разворота на рынках акций и стартом глобального бычьего рынка.

Что касается будущего курса доллара, то полагаем, что его плавное ослабление продолжится, но только в том случае, если другие ЦБ продолжат поднимать ставки на фоне паузы ФРС.

Кроме этого, ждем усиление спроса на золото как актив-убежище в условиях ослабления доллара и сохраняющихся широкомасштабных геополитических проблем.

В целом не ждем сильного падения доллара, так как спрос на него будет сохраняться, но не в качестве валюты-убежища, а валюты, которую будут активно покупать для перемещения капиталов в Штаты, например, из Европы.

Прогноз дня:

USDCAD

Пара будет иметь все шансы продолжить заметное снижение в начале этого месяца на волне сохраняющегося спроса на сырую нефть и глобального ослабления курса американского доллара. Ее снижение ниже уровня 1.3520 может стать катализатором падения цены к 1.3385.

AUDUSD

Пара торгуется с повышением, и ее рост выше отметки 0.6825 может стать основанием для роста к 0.6900.