FX.co ★ Анализ торговой недели 19 – 23 декабря по паре EUR/USD. Отчет COT. Европейская валюта ушла в новогодний отпуск

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели показала лишь одно – абсолютный, тотальный флэт. В принципе, это движение не слишком сильно удивляет, так как до Нового года остается уже около недели, а католическое Рождество отмечается уже на этих выходных. Поэтому пассивность рынка вполне объяснима. Однако в то же время отметим, что фунт стерлингов торговался в это же время достаточно активно. Такая раскорреляция движений двух основных пар и является предметом нашего недоумения. Впрочем, не будем гадать, почему так произошло, учитывая, что фундаментальный и макроэкономический фоны на этой неделе были практически одинаковыми для обеих пар. А если быть точнее, то они практически отсутствовали. Поэтому, если говорить о логичности движений, то как раз евро в этом вопросе преуспел больше.

Естественно, что при отсутствии движения техническая картина не изменилась. Пара на 24-часовом ТФ продолжает располагаться выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому сохраняет восходящий настрой. Однако цена не движется сейчас ни вверх, ни вниз, поэтому торговать пару можно лишь на самых младших ТФ. После сильного роста в последние недели мы по-прежнему ожидаем нисходящей коррекции, но теперь неизвестно, когда пара выйдет из флэта и возобновит трендовое движение. Мы по-прежнему считаем, что для дальнейшего роста у евровалюты нет причин и оснований. Укрепление американской валюты в ближайшее время выглядит более обоснованно и перспективно.

Анализ COT.

Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков (второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего движения. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто означает завершение тренда. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 12,7 тысячи, а количество шортов – сократилось на 4,8 тысячи. Соответственно, нетто-позиция увеличилась на 7,9 тысячи контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 143 тысячи. Таким образом, сейчас уже возникает вопрос, сколько еще будут наращивать лонги крупные игроки? С нашей точки зрения, этот процесс не может продолжаться еще 2 или 3 месяца. Даже по показателю нетто-позиции видно, что нужно немного «разрядиться» вниз, то есть скорректироваться. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 43 тысячи (684 против 641к).

Анализ фундаментальных событий

На этой неделе в Евросоюзе не было ни одного действительно важного события. При пустом календаре наибольший интерес могли вызвать два выступления вице-председателя ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который сообщил, что не знает, до какого уровня будет расти ставка и сколько еще будет продолжаться ужесточение монетарной политики. Таким образом, его выступление не дало никакой новой информации трейдерам. В Штатах был опубликован отчет по ВВП за третий квартал в итоговой оценке, которая отличалась от первых двух. Американская экономика выросла не на 2,9%, как прогнозировалось, а на 3,2%, но и этот отчет никакого влияния на настрой рынка не оказал. Такое ощущение, что рынок в самом начале недели решил не торговать пару евро/доллар и четко придерживался выбранного плана, потому что в это же время пара фунт/доллар торговалась весьма активно и даже отрабатывала макроэкономические публикации.

Торговый план на неделю 26 – 30 декабря:

1) На 24-часовом таймфрейме пара располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому имеет реальные шансы на продолжение роста. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика вновь начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,1040 (76,4% по Фибоначчи) и покупать (осторожно) пару. В то же время в любой момент может начаться сильная нисходящая коррекция.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD (5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».