FX.co ★ Дальнейшее повышение ставок в США усугубит рецессию

Евро остается в рамках бокового канала, а британский фунт, после обновления очередных годовых минимумов отлично отскочил вверх в ходе азиатской сессии. Движения без каких-либо фундаментальных поводов являются чисто спекулятивными, и поэтому вряд ли стоит им придавать большое значение. Сегодня выйдут данные по ВВП Великобритании и США, что станет причиной более резкого рывка торговых инструментов. Однако стоит вспомнить вчерашний отчет по индикатору потребительской уверенности в США, который удивил своим положительным значением, но был полностью проигнорирован трейдерами и инвесторами.

А пока рынки в ожидании отчетов – знаменитый инвестор Билл Гросс заявил, что ожидает больших неприятностей для американской экономики, если Федеральная резервная система продолжит повышать процентные ставки в следующем году. Напомню, что по плану ФРС ставки продолжат повышать уже в феврале, однако насколько резким будет изменение денежно-кредитной политики, предстоит еще выяснить. Очевидно, что акцент смещен на статистику по декабрьской инфляции и рынку труда, с которой трейдеры ознакомятся уже в январе, после новогодних праздников.

«Несмотря на то что экономика была наполнена огромным количеством триллионов долларов, в конечном итоге, когда они будут израсходованы, я думаю наступит умеренная рецессия, и если процентные ставки продолжат расти, ситуация только усугубится», — сказал Гросс во время интервью.

По словам инвестора, ужесточение денежно-кредитной политики еще больше взбудоражит рынки капитала. Так называемый «король облигаций» и соучредитель Pimco также отметил изменение доходности мировых облигаций после решения Банка Японии увеличить доходность своих 10-летних заимствований до предела в 0,5%. Очевидно, что все это является стратегической поправкой регулятора, чтобы выиграть время для определения дальнейшей кривой доходности, которая изменится в следующем году, после внесения изменений в политику – именно в следующем году прогнозируется, что процентные ставки будут впервые повышены за много лет.

Между тем рост процентных ставок создает проблемы для коммерческой недвижимости, которая может столкнуться с потенциальными дефолтами, сказал Гросс. Однако он ожидает, что ситуация с жилой недвижимостью будет несколько лучше, и она не пострадает в такой степени, как во время Великой рецессии. «Я действительно думаю, что в будущем, если ФРС продолжит повышать ставки, это отразится и на рынке жилья, и на рынке труда, исправить ситуацию на которых не получится очень быстро», — сказал Гросс. «Но ситуации, которая была в 2007 и 2008 годах, я думаю, мы не увидим».

Что касается технической картины EURUSD, то спрос на евро остается довольно слабым, но шансы на возврат к декабрьским максимумам все еще остаются. Для это необходимо пробиваться выше 1.0660, что подстегнет торговый инструмент к рывку в район нового декабрьского максимума 1.0700. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0740. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0580 увеличит давление на пару и столкнет EURUSD к 1.0540 с перспективой падения к минимуму 1.0490.

Что касается технической картины GBPUSD, то очередное обновление недельных минимумов явно указывает на медвежий характер рынка. Для возврата своего преимущества покупателям необходимо пробиться выше 1.2160. Провыв этого диапазона укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2220, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2260. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.2000. Это нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.2050 и 1.2000.