FX.co ★ S&P 500: краткие итоги недели или состоится ли предновогоднее ралли?

Снизившись в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, в начале европейской сессии доллар торгуется разнонаправленно, а его индекс DXY остается под давлением и ниже пресловутой отметки 105.00. В начале сегодняшней европейской торговой сессии фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 104.24, соответствуя уровням начала августа.

Ненадолго же хватило оптимизма покупателей доллара после завершившегося в минувшую среду заседания ФРС. Как известно и как это было ожидаемо рынком, руководители американского центрального банка повысили процентную ставку на 0,50%, снизив темпы ужесточения монетарной политики после повышений ставки на 0,75% в июне, июле, сентябре, ноябре.

В минувший четверг еще 3 ключевых мировых центральных банка (Швейцарии, еврозоны, Великобритании) приняли решения относительно своих процентных ставок. Все три приняли аналогичное решение, повысив свои процентные ставки также на 0,50%.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила на пресс-конференции после заседания, что, очевидно, следует ожидать дополнительного повышения ставок на 50 б.п. в течение "определенного периода времени", уточнив, что, вероятно, на следующих двух заседаниях. Эти и аналогичные "ястребиные" высказывания Лагард дали толчок росту евро, впрочем, не против доллара – он доминировал в четверг, а индекс доллара DXY укрепился более чем на 1%.

Фунт же не смог воспользоваться ужесточением политики Банка Англии в четверг, значительно снизившись в четверг. Вероятно, инвесторов насторожила информация, что два члена Комитета по монетарной политике банка проголосовали за сохранение ставок без изменений.

Что касается вчерашнего повышения процентной ставки НБШ на 0,50% и франка, то он лишь краткосрочно позитивно отреагировал на данное решение НБШ, а против доллара остался уязвимым, проигрывая также последнему и как защитный актив. На фоне вчерашнего бегства от рисков инвесторы предпочитали доллар - и франку, и йене, и золоту.

Сегодня это бегство от рисков продолжается, судя по динамике основных мировых фондовых индексов.

Так, на момент публикации данной статьи фьючерсы на европейский фондовый индекс EUROSTOXX50 торгуются вблизи отметки 3794.00, снизившись с внутри недельного максимума 4030.0 на 6,2%, а на американский фондовый индекс S&P500 торгуются вблизи отметки 3860.00, найдя поддержку на важном долгосрочном уровне, но снизившись с внутри недельного максимума 4136.00 на 7,2%. Пробой же ключевого долгосрочного уровня поддержки 3700.00 значительно повышает риски слома долгосрочного бычьего тренда S&P500 (подробнее см. в S&P 500: технический анализ и торговые рекомендации на 16.12.2022).

Впрочем, несмотря на сохранение (с начала года) нисходящей динамики S&P500, участники рынка все еще надеются на, так называемое, «традиционное предновогоднее ралли» и рост на фондовом рынке, который может произойти буквально за несколько дней до конца года и может быть значительным. При этом может быть пробит не только вышеупомянутый внутри недельный максимум 4136.00, но цена в S&P500 (фьючерсах) может подняться и выше. Но из этого почти-правила бывают и исключения. В этом случае ралли не состоится, а усилившийся пессимизм заставит инвесторов искать убежища в традиционных защитных активах, в том числе в долларе, а фондовые индексы продолжат свою негативную динамику, усиливая риски, как мы уже отметили выше, слома бычьего тренда.

Из новостей же на сегодня, которые могут вновь повысить волатильность на рынках, стоит обратить внимание на публикацию (в 14:45 GMT) предварительных индексов (от S&P Global) деловой активности (PMI) в производственном секторе, составного и в секторе услуг экономики США, которые являются важным индикатором состояния данных секторов и американской экономики в целом (см. также в Важнейшие экономические события недели 12.12.2022 – 18.12.2022). Ожидаются значения PMI ниже 50, что говорит о замедлении бизнес-активности. Это может негативно повлиять как на доллар, так и на американский фондовый рынок и его индексы. Впрочем, реакция может быть неоднозначной, особенно, если показатели PMI будут значительно отличаться от прогнозных или предыдущих значений:

• в производственном секторе 47,7, 50,4, 52,0, 51,5, 52,2, 57,0, 59,2.
• составного 46,4, 48,2, 49,5, 44,6, 47,7, 52,3, 53,6, 56,0;
• в секторе услуг 46,2, 47,8, 49,3, 43,7, 47,3, 52,7, 53,4, 55,6.

Хотя, уровень влияния на рынки данного отчета S&P Global, ниже, чем аналогичный отчет от ISM (Американского Института управления поставками), он, в силу его важности и предварительной оценки, может вызвать значительный рост волатильности.

*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.12.2022 – 25.12.2022

**) S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)

***) STOXX Europe 50 (или EUROSTOXX50): европейский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)