FX.co ★ EUR/USD, DXY: накануне важнейших событий

Доллар остаётся под давлением, а индекс доллара DXY продолжает умеренно снижаться в рамках образовавшегося в середине прошлого месяца нисходящего канала на дневном графике DXY. Минимум, образовавшийся в рамках этого канала, находится на отметке 103.94, а его нижняя граница проходит ниже отметки 103.00. Если покупатели доллара не смогут переломить ситуацию в свою пользу, то после пробоя локального уровня поддержки 104.00 DXY направится к отметке 103.00, а доллар продолжит свое падение на рынке.

Завтрашний день, судя по всему, и определит дальнейшее направление динамики доллара: в 19:00 (GMT) руководители ФРС огласят свое решение по процентной ставке. Рынок уже учел в ценах повышение процентной ставки на 0,50% на данном заседании ФРС, которое начнется сегодня, и оценивает вероятность дальнейшего замедления темпов ужесточения монетарной политики ФРС. Если такие сигналы поступят завтра со стороны ее руководства, то дальнейшего ослабления доллара, как считают многие экономисты, не избежать.

Однако более жесткого решения ФРС также исключать не стоит. Но что будет, если ФРС повысит свою процентную ставку не на 0,50%, как ожидает рынок, а на 0,75%, как это было в июне, июле, сентябре, ноябре. Куда двинется доллар в таком случае? Очевидно, что при таком раскладе стоит ожидать резкого укрепления доллара. Но насколько оно будет сильным и как долго продлится? А вот это уже будет зависеть от риторики сопутствующих заявлений и выступления главы ФРС Пауэлла на пресс-конференции, которая начнется через полчаса после публикации решения ФРС по ставкам. Вероятно, Пауэлл скажет, что все под контролем и ФРС двигается в правильном направлении, продолжая бороться с высокой инфляцией. При этом он так же, скорее всего, напомнит о стабильном состоянии американского рынка труда и о недавно опубликованных данных о высокой бизнес-активности в американской экономике, что позволяет ФРС и далее проводить свою агрессивную политику по сдерживанию инфляции. Но если Пауэлл скажет, как недавно на своём вступлении в Институте Брукингса в Вашингтоне, что ФРС может снизить темпы повышения процентных ставок и что она уже была "довольно агрессивной" со своими повышениями ставок (см. также наш обзор «DXY: пустил ли Джером Пауэлл доллар «под откос»?), также намекнув на дальнейшее замедление этих темпов, то доллар, скорее всего, попадет под новую волну распродаж.

С технической же точки зрения первым сигналом для новых коротких позиций станет пробой локального уровня поддержки и ЕМА50 на недельном графике индекса DXY (CFD #USDX в торговом терминале МТ4), проходящий через отметку 104.50, а подтверждающим – пробой «круглого» уровня поддержки 104.00 (подробнее и альтернативный сценарий см. в Индекс доллара #USDX: технический анализ и торговые рекомендации на 13.12.2022).

В отношении сегодняшнего экономического календаря: запланированная на 13:30 (GMT) публикация свежих инфляционных данных по США, а ожидается замедление инфляции в ноябре создаст предпосылки именно для мягкого (или негативного для доллара) сценария хода декабрьского заседания ФРС. Напомним, что оно завершится завтра публикацией в 19:00 (GMT) решения по ставкам, а в 19:30 начнется пресс-конференция ФРС, в ходе и по итогам которой и начнется основное движение доллара.

Что касается основного конкурента доллара на валютном рынке евро, то здесь основные события начнут разворачиваться в четверг, когда в 13:15 будет опубликовано решение ЕЦБ по процентным ставкам, и в 13:45, когда начнется пресс-конференция, в ходе которой, глава банка Кристин Лагард обрисует перспективы кредитно-денежной политики вверенного ей ведомства.

Пресс-конференция будет составлять основной интерес для участников рынка. В ее ходе возможен всплеск волатильности не только в котировках евро, но и на всем финансовом рынке, если Лагард сделает неожиданные заявления. Отметим, что в предыдущие годы по итогам некоторых заседаний ЕЦБ и последующих пресс-конференций курс евро менялся на 3%-5% за короткое время. Мягкий тон заявлений окажет негативное влияние на евро. И наоборот, жесткий тон выступления главы ЕЦБ в отношении кредитно-денежной политики центрального банка укрепит евро.

А пока что евро развивает позитивную динамику против доллара, двигаясь в восходящей коррекции в рамках глобального нисходящего тренда EUR/USD. На момент публикации данной статьи пара EUR/USD торговалась вблизи отметки 1.0538, выше долгосрочного и важного уровня поддержки 1.0395, пытаясь закрепиться в зоне выше другого важного уровня поддержки 1.0500. Пробой локального уровня сопротивления 1.0585 подтвердит серьёзные намерения быков по паре, толкнув ее далее в сторону ключевых уровней сопротивления 1.1035, 1.1150 (подробнее см. в EUR/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 13.12.2022).

*) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 12.12.2022 – 18.12.2022