FX.co ★ События наступившей недели однозначно будут решающими для рынков на ближайшие месяцы (ожидаем сегодня продолжения периода консолидации на рынке Форекс)

Наступившая неделя, вероятно, по новостному потоку будет самой важной и яркой по реакции рынков за последний месяц, а по своему долгосрочному влиянию может оказаться долгоиграющей.

Итак, напомним, что во вторник начнется последнее в этом году двухдневное заседание ФРС по денежно-кредитной политике, на котором традиционно американский регулятор подведет итоги года уходящего, сделает прогнозы по ВВП, рынку труда, занятости и процентным ставкам на ближайшие годы. Это действительно мероприятие будет важным и долгоиграющим, так как определит как минимум на первый квартал нового года общий взгляд банка на ситуацию в экономике.

Но не пройдет незамеченной и публикация завтра свежих данных по потребительской инфляции в Америке за ноябрь месяц.

Почему эти данные столь важны и какое влияние они могут оказать на динамику рынков?

Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен в ноябре должен вырасти в соотношении год к году до 7.3% против октябрьского значения в 7.7%. В месячном выражении индикатор должен прибавить в ноябре 0.3% против 0.4% месяцем ранее. Фактически, если цифры не окажутся выше ожиданий, они будут символизировать собой снижение инфляции в годовом исчислении после достижения пикового значения летом уже пятый месяц подряд, что является хорошим сигналом, указывающим на продолжение процесса замедления инфляционного давления. Поэтому мы ожидаем, что если действительно данные выйдут в русле прогнозов или даже хоть немного ниже – это может стать серьезным основанием для Федрезерва после повышения ключевой процентной ставки на 0.50% в среду продолжить дальнейший процесс понижения ее темпа роста.

В случае развития такого сценария событий стоит ожидать старта сильного рождественского ралли на рынках акций, сопровождаемого падением курса доллара и снижения доходности трежерис на новой волне спроса на эти госбумаги.

Но что может произойти, если данные покажут рост инфляции выше прогнозируемых значений?

Это, конечно, станет ушатом холодной воды для рынков. В этом случае можно ожидать падения спроса на акции и укрепления курса доллара. Но с высокой вероятностью это реакция будет ограниченной, так как инвесторов будет интересовать мнение ФРС на эти данные и возможное изменение перспективного взгляда на экономику в новом году. И вот тогда уже стоит ожидать какие-то серьезные движения на рынках. Вообще при оценке поступающих данных экономической статистики наиболее важным является их динамика в соотношениях с предыдущими значениями, а не какие-то абсолютные цифры.

Оценивая всю ситуацию, мы все еще сохраняем позитивный взгляд на вероятное развитие событий. Считаем, что первый вариант имеет больше шансов на реализацию.

Прогноз дня:

USDJPY

Пара остается все еще в диапазоне 135.80-138.00. Полагаем, что период ее консолидации в этом диапазоне сохранится до выхода значений индекса потребительских цен в США.

USDCAD

Пара торгуется в диапазоне 1.3535-1.3700. Вполне вероятно, что сегодня она и останется в нем в ожидании выхода данных по инфляции в Америке и заседания ФРС по денежной политике.