FX.co ★ Разбираемся с речью Пауэлла

В среду вечером и четверг в течение дня спрос на валюту США значительно снизился. Это привело к тому, что инструмент Евро/Доллар вырос примерно на 200 базовых пунктов, а Фунт/Доллар – на 300. Я уже разбирал весь новостной фон этих дней во вчерашних обзорах и сделал вывод, что экономическая статистика не могла повлиять на настроение рынка таким образом, что американская валюта обвалилась против евро и фунта. Если быть более точным в своих суждениях и оценках, то новостной фон просто не был настолько негативен для доллара, чтобы рынок реагировал именно так. Единственное, с чем я могу связать падение валюты США, это выступление Джерома Пауэлла в среду вечером.

На самом деле по этому вопросу было написано уже достаточно много другими аналитиками, и большинство из них сходится во мнении, что ничего нового и обескураживающего в речи Пауэлла попросту не содержалось. Президент ФРС отметил, что замедление роста ставки может случиться уже в декабре, что экономический рост находится ниже ожидаемой траектории, а инфляция все еще остается очень высокой. Но в то же время он заявил, что процентная ставка может расти дольше, чем прогнозировала ФРС в сентябре. Чем не «ястребиный» фактор? Почему рынок на него внимания не обратил, а на «голубиные» заявления отреагировал? Эта «голубиная» риторика, если ее можно так назвать, была неоднократно озвучена другими представителями FOMC, но рынок не реагировал на нее так бурно.

На мой взгляд, рынок изначально «нацеливался» на покупки обоих инструментов, поэтому сейчас даже нет смысла пытаться объяснить его реакцию на выступление. Стоит лишь посмотреть на открытие американской сессии в четверг, после чего валюта США вновь устремилась вниз (а оба инструмента вверх). Однако выступление Пауэлла состоялось сутками ранее, а американская статистика на момент открытия сессии еще не вышла! Но рынок и тут нашел поводы понизить спрос на доллар. Таким образом, я делаю вывод, что спрос на доллар снижался просто потому, что рынок принял такое решение, а не потому, что речь Пауэлла изобиловала «голубиными» тезисами. Нет, не изобиловала.

Что же дальше? Пик волны e по евровалюте пробит еще раз, вся волновая разметка может усложниться еще раз, а может быть и больше. По британцу – все то же самое. Сегодня в США выйдет еще один немаловажный отчет Nonfarm Payrolls, который должен вызвать бурную реакцию рынка. Но у меня почему-то есть ощущение, что значение этого отчета не будет иметь никакого значения для рынка. Если он решит, что следует и дальше продавать доллар, то каким бы сильным не был отчет, мы все равно увидим падение американской валюты. Возможно, я ошибаюсь или несправедлив к рынку. Не удивлюсь, если завтра сценарий будет прямо противоположный. Однако какой смысл тогда сейчас вообще анализировать новостной фон, если рынок его интерпретирует по-своему, как ему удобно?

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового и завершено (или близится к своему завершению). Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им более протяженного вида, и вероятность этого сценария растет с каждым днем.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда уже сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Однако волна e может принять еще более протяженный вид.