FX.co ★ События в Китае или выступление Пауэлла, что важнее для рынков? (ожидаем возобновления роста пары AUDUSD и снижения USDCAD)

В понедельник рынки, вероятно, неожиданно для себя окунулись во влияние столь уже позабытой в среде инвесторов тематике COVID-19, вспышка которой в Китае, а также молодежные волнения, явно подзуживаемые из-за границы, привели к падению цен на сырую нефть и к заметным распродажам на рынках акций.

Стоит ли рассматривать влияние этого фактора как долгоиграющего?

Полагаем, что нет. Конечно, китайский спрос на сырье, товары и производственные мощности важны и влияют на динамику акций многих компаний, особенно тех, чьи производственные мощности находятся в «поднебесной», но в целом падение рынков носило характер отыгрывания новостей и не более того. Наиболее важными были заявления членов ФРС и главы ЕЦБ К. Лагард, которые в очередной раз в своих комментариях касались тематики уровня инфляции как в США, так и в зоне евро.

Так президент ФРБ Сент-Луиса Дж. Буллард в интервью MarketWatch заявил, что процентные ставки будут и далее повышаться, так как инфляция все еще остается высокой. Примерно о том же самом говорили и его коллеги Брейнард, Баркин и Уильямс. Но что является важным, так это то, что никто из них не заявлял о необходимости продолжения агрессивного повышения ставок. Фактически они отдавали в этом вопросе пальму первенства ожидаемому выступлению в середине этой неделе Дж. Пауэллу, главе ФРС. Предполагается, что он будет затрагивать темы рынка труда и экономических перспектив. Многие на рынке полагают, что его выступление будет по форме и сути носить «ястребиный» характер, что может оказать давление на рынки акций и поддержать курс доллара.

Но будет ли все именно так? Вот в чем вопрос.

Несмотря на сохраняющиеся опасения того, что Пауэлл будет снова «кошмарить» рынки, считаем, что пока сам рынок своим поведение не выражает таких опасений. Фактически инвесторы уже давно отыграли тему крайне жесткого монетарного курса ФРС. И теперь они с большим рвением реагируют именно на позитивные новости. Ярким примером было краткосрочное ралли после публикации данных по инфляции в США, что привело к сильнейшему ослаблению курса доллара на фоне падения доходности трежерис и акций. А вот, например, вчерашний негатив содержал локальную и не столь сильную реакцию. Уже сегодня фьючерсы на европейские и американские фондовые индексы показывают положительную динамику.

В целом мы по-прежнему ожидаем возобновления роста фондовых индексов и снижения курса доллара. Если завтра риторика Пауэлла не окажется «ястребиной», то будут все шансы на возобновление роста спроса на акции в преддверии заседания ФРС 13-14 декабря.

Прогноз дня:

USDCAD

Пара демонстрирует локальный разворот на фоне сильного отскока цен на сырую нефть после ее вчерашнего падения. Если пара снизится ниже отметки 1.3415, есть вероятность ее падения к 1.3320.

AUDUSD

Пара получает поддержку на фоне улучшения настроений на рынках. Прорыв выше уровня 0.6720 может привести к дальнейшему росту пары к 0.6800.