FX.co ★ Наступившая насыщенная событиями неделя задаст направление рынкам до заседания ФРС (ожидаем возобновления роста пары GBPUSD и снижения USDJPY)

В отличие от прошлой недели, когда активность на мировых рынках была заметно ограничена из-за короткой торговой недели в США, наступившая будет с высокой вероятностью характеризоваться сильными движениями по причине выходящего большого количества важных экономических данных.

Выделим наиболее существенные данные экономической статистики, которые окажут заметное влияние на поведение инвесторов. Это, конечно, значения потребительской инфляции в Германии и еврозоне в целом. Здесь ожидается небольшая коррекция показателя, что вряд ли окажет какое-то сильное влияние на динамику европейской валюты, остающейся под прессингом движения доллара, который, в свою очередь, остается заложником денежной политики ФРС.

В Америке также будут публиковаться имеющие заметное влияние цифры базового ценового индекса расходов на личное потребление, который также должен несколько скорректироваться к предыдущим значениям. Коррекция этого показателя может благотворно сказаться на решение Федрезерва по ставкам по итогам заседания 13 и 14 декабря.

Стоит также обратить внимание и на выходящие пересмотренные цифры ВВП США, которые могут в квартальном выражении показать повышение. Несомненно, важными будут публикации данных производственных показателей, которые могут показать некоторую стагнацию в экономически развитый странах Европы, но при этом небольшое снижение в Америке. Ну и конечно, хитом событий будет традиционное обнародование значений по числу занятых в США за ноябрь. Тут предполагается некоторая коррекция цифр, но все равно на достаточно высоком уровне. Вишенкой на торте будет запланированные выступления глав ЕЦБ, которого ничего особенного не ждут и ФРС, который, наоборот, может помочь рынкам понять, а что, возможно, стоит ожидать от ЦБ по итогам декабрьского заседания.

Что можно ожидать на рынках на наступившей неделе?

Полагаем, что, несмотря на всю важность данных по инфляции в зоне евро, занятости в Америке и ряда других новостей, существенную информационную нагрузку будут нести, во всяком случае как это представляется рынкам, выступление Дж. Пауэлла, главы ФРС, цифры по ВВП США, которые позволят понять, удается ли Америке удерживаться у края рецессионной пропасти, индекс расходов на личное потребление, а также значения по доходам и расходам американцев и индекс деловой активности в производственном секторе.

Фокус именно на этих данных и новостях обусловлен желанием понять, насколько критичным может быть итог заседания ФРС. Решится ли она снизить темп повышения ставок с 0.75% до 0.50%, как это уже ожидают на рынках, или нет.

Считаем, что, если в совокупности данные покажут отсутствие фактора рецессии, торможение инфляционного давления, силу рынка труда и, возможное, торможение снижения деловой активности в бизнесах, а Пауэлл при этом не будет стращать рынки продолжением агрессивного цикла повышения ставок – это может стать хорошим прологом к старту рождественского ралли на рынках акций к снижению доходности трежерис и, как следствие, к возобновлению ослабления курса доллара.

Прогноз дня:

GBPUSD

Пара нашла поддержку на уровне 1.2020. Закрепление выше которой на, возможно, общей волне позитива на рынках может привести к возобновлению ее роста к 1.2185.

USDJPY

Пара преодолевает уровень 138.00, падение ниже которого на фоне снижения напряженности на рынках может привести к продолжению ее снижения к 136.60.