FX.co ★ Есть ли перспективы роста у доллара в ближайшие полгода или год?

В данное время на валютном рынке могут происходить серьезные структурные изменения. Напомню, что в последние два года рынок был занят построением понижательного участка тренда, который получился очень протяженным и сложным. Некоторые волны до сих пор сложно идентифицировать, так как в рамках этого участка мы не видели классических структур (5 волн вниз – 3 вверх) или хотя бы похожих на них структур. В 2022 году основными причинами роста спроса на валюту США были геополитическая ситуация на Украине и рост ставок ФРС. С геополитикой все остается по-прежнему, а вот со ставками ФРС ситуация начинает разворачиваться в обратную сторону.

Если предположить, что фактор повышения ставок FOMC был действительно значимым для рынка, то уже в ближайшие несколько месяцев сложится ситуация, в которой ЕЦБ и Банк Англии будут повышать свои ставки быстрее, чем FOMC. Таким образом, получается, что раньше разрыв увеличивался в пользу доллара, а сейчас он будет сокращаться, что будет уже не в пользу американской валюты. По этой логике, можно предположить, что новостной фон в ближайшие 3-6 месяцев будет благоприятным для евро и фунта. Безусловно, также многое будет зависеть и от геополитики, но спрогнозировать что-то в ней гораздо сложнее.

Спасти валюту США от длительного снижения, на мой взгляд, может только то, если ЕЦБ и Банк Англии по итогу повысят свои ставки меньше, чем ФРС. Например, ставка ФРС будет составлять 5%, а ставка ЕЦБ – 4%. Тогда валюта США может избежать сильного снижения. То же самое и в случае с Банком Англии. Если же ставки в определенный момент сравняются, это не будет означать, что доллар рухнет вниз, но и сильного преимущества он тоже не будет иметь. В данное время рынок отводит оба инструмента от достигнутых несколько месяцев назад минимумов, и это вполне логично, так как больше ставка ФРС не растет быстрее ставки ЕЦБ или Банка Англии. Но одного этого фактора также мало, чтобы мы увидели долгосрочный повышательный участок тренда. Более того, текущий восходящий участок тренда не имеет импульсного статуса. Он пятиволновой, но при этом коррекционный. Даже сейчас валюты ЕС и Великобритании не имеют яркого преимущества над долларом, которое позволяло бы им с улыбкой смотреть в будущее.

Исходя из всего вышесказанного, я могу сказать следующее: сильного роста обоих инструментов в ближайшие 6 месяцев я не жду. После завершения текущих коррекционных восходящих структур, вероятнее всего, будут построены нисходящие структуры. Для импульсных нисходящих новостной фон вряд ли будет соответствующим, поэтому инструменты могут чередовать коррекционные участки тренда друг за другом. Все это означает, что европеец и британец могут долгое время находится в области шириной 700-800 базовых пунктов.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового. Однако покупки евро советовать я сейчас не могу, так как волновая разметка не предполагает дальнейшего повышения. Продажи советую в случае удачной попытки прорыва отметки 1,0359 с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи.