FX.co ★ Анализ торговой недели 7 – 11 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Странное завершение сумасшедшей недели. Переломный момент настал?

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 450 пунктов, и это можно считать рекордом последних 2 лет, в течение которых сохранялся сильный нисходящий тренд. Несмотря на то, что фундаментальный и геополитический фоны практически не поменялись, а в ходе текущей недели вообще было крайне малое количество новостей и публикаций, сейчас действительно можно сказать, что пара стоит на пороге формирования нового восходящего тренда, который может длиться месяцы или даже годы. Следует отметить, что причин роста на этой неделе было немного. Фактически единственным действительно важным событием стала публикация отчета по американской инфляции, больше ничего интересного и важного для евро или доллара не было. Конечно, можно вспомнить также и выборы в Конгресс США, однако окончательных результатов еще нет, поэтому сделать никаких выводов нельзя.

Пару дней назад мы говорили, что республиканцы, скорее всего, выиграют нижнюю палату Конгресса, однако оговаривались, что разные источники предоставляют разные данные. По состоянию на утро субботы, официальная информация от The Associated Press следующая. В Палате представителей 211 мест будут занимать республиканцы и 199 мест отходит демократам, а остаются неопределенными еще 25 мест. Для большинства требуется набрать не менее 218 мест, поэтому ни демократы, ни республиканцы еще ничего не выиграли и ничего не проиграли. Ситуация в Конгрессе еще более интересная. В данное время 47 мандатов уходит демократам и 48 республиканцам, а неопределенными остаются еще 3 места. При чем даже предварительные подсчеты голосов не позволяют сделать вывод, кто же будет контролировать Верхнюю палату. В штате Невада подсчитано 95% голосов и лидирует Адам Лаксальт с преимуществом 0,1%. На Аляске также лидирует кандидат-республиканец, а в Джорджии состоится второй тур выборов. То есть республиканцы еще не одержали победу ни в Конгрессе, ни в Палате представителей. И даже если одержат, то она будет просто минимальной. Поэтому вряд ли доллар упал на этой неделе на рекордное для себя значение из-за неокончательных результатов выборов.

Анализ COT.

Отчеты COT по евровалюте в 2022 году становятся все интереснее и интереснее. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается, а евро с трудом отошел от своих 20-летних минимумов на 500 пунктов. Так происходит, как мы уже говорили, из-за того, что спрос на доллар США остается очень высоким на фоне сложной геополитической обстановки в мире. Поэтому даже если спрос на евровалюту растет, высокий спрос на доллар не дает расти самой евровалюте. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 13 тысячи, а количество шортов – сократилось на 17 тысяч. Соответственно, нетто-позиция увеличилась примерно на 30 тысяч контрактов. Однако, особого значения этот факт не имеет, так как евровалюта все равно остается «на дне». Второй индикатор на иллюстрации выше показывает, что нетто-позиция сейчас довольно высока, но чуть выше есть график движения самой пары и мы можем видеть, что евро опять не может никакой выгоды извлечь из этого, казалось бы, бычьего фактора. Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 106 тысяч, но евро все равно торгуется очень низко. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, это ничего не меняет. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 23 тысячи (617к против 594к).

Анализ фундаментальных событий.

Как мы уже говорили, ключевым событием этой неделе стал отчет по инфляции. Он показал, что цены резко замедлились в октябре, до 7,7% г/г. Мы не можем сделать вывод, что это стало неожиданностью для нас, но для рынка, похоже, стало. Хотя, если ФРС уже 4 раза повысил ставку на 0,75%, чего еще следовало ожидать? Также нам непонятна реакция рынка на этот отчет в виде массовых распродаж доллара. Если бы он подешевел на 100 пунктов, это было бы логично, но столь серьезное падение... ФРС все равно не откажется от своих планов по доведению ставки до 4,75-5,00%, поэтому отчеты по инфляции сейчас для США и доллара уже не имеют такого значения, как раньше. Тем не менее, формально поддержка доллара падает, так как вероятность всё новых и новых ужесточений снижается.

Торговый план на неделю 14 - 18 ноября:

1) На 24-часовом таймфрейме пара преодолела линию Сенкоу Спан Б, поэтому впервые за долгое время она имеет реальные шансы на длительный рост. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,0636(100,0% по Фибоначчи) и покупать пару.

2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас стали временно не актуальными, так как цена преодолела критическую линию и Сенкоу Спан Б. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».