FX.co ★ Макроэкономический фон стабилизируется благодаря падению инфляции: чего ждать от крипторынка?

Текущая неделя стала одной из самых шокирующих и губительных для криптовалютного рынка. Кризис FTX, обновление локального дна Биткоина и общие панические настроения поставили крест на локальном восходящем тренде предыдущей недели.

Несмотря на всю сложность ситуации, несколько позитивных новостей спровоцировали всплеск волатильности и активизацию покупателей, благодаря чему цена Биткоина закрепилась выше $17k. Совокупность локальных и фундаментальных позитивных факторов могут стать важным фактором быстрого восстановления торговой активности на рынке криптовалют.

Фундаментальные факторы

Незадолго до публикации отчетности по инфляции эксперты Goldman Sachs и других ведущих банков провели исследование денежной массы на рынках. Эксперты пришли к выводу, что в ближайшие месяцы темпы замедления роста инфляции значительно возрастут.

Именно это и произошло, ведь по итогам октября, темпы роста инфляции в годовом исчислении замедлились с 8,2% до 7,7%. При этом эксперты ожидали падение ИПЦ до отметки в 8%. Агрессивная политика ФРС начала приносить свои плоды, что может позитивно сказаться на общем состоянии мировой экономики.

Рынки закладывают повышение ключевой ставки на 0,5% в декабре и феврале, а уже весной инвесторы ожидают постепенное сворачивание программы сокращения. Учитывая текущие темпы инфляции, вполне вероятно, что ставку начнут доводить до нейтрального статуса во втором квартале 2023 года.

Для рынка криптовалют и высокорисковых активов это позитивный сигнал. При этом рынок акций продолжает восходящий пассаж к локальным максимумам. Учитывая постепенную стабилизацию ситуации после кризиса с FTX, вполне вероятно, что рынок последует примеру фонды.

Локальные факторы

Продолжая тему кризиса вокруг биржи FTX, важно отметить, что вчера, 10 ноября, был возобновлен вывод средств, согласно данным аналитического центра Nansen. Это позитивный сигнал, который может свидетельствовать о том, что руководство продвинулось в поиске финансирования "дыры" ликвидности в размере $8 миллиардов.

Еще одной позитивной новостью, спровоцированной ситуацией с FTX, послужила массовая публикация отчетности крупными компаниями. Свои резервы представили публике такие гиганты как Binance и Circle, что в значительной мере успокоило инвесторов.

Анализ BTC/USD

Благодаря позитивной динамике снижения уровня инфляции, Биткоин и другие криптовалюты показали уверенный отскок к локальным зонам поддержки. За сутки Bitcoin подорожал на 4% и совершил тест зоны сопротивления на $18,1k. Впоследствии цена актива откатилась к локальной зоне поддержки возле $17k.

Технические метрики также совершили резкий отскок, но впоследствии развернулись в боковом направлении. Это указывает на необходимость стабилизационного периода и снижения уровня волатильности на рынке. Учитывая приближение выходных, стоит ожидать затишье на рынке и движение цены Биткоина в рамках диапазона $16,8k-$18,5k.

При этом существует высокая вероятность повторной попытки выхода за пределы текущего диапазона колебаний. В первую очередь это связано с высоким уровнем волатильности, который лишь начинает спадать. Помимо этого сохраняются высокие показатели ончейн-активности.

Объемы торгов держатся на высоком уровне, а число уникальных адресов в сети BTC показало лишь незначительное падение, что является важным сигналом к активизации рыночной активности. Однако неудачный ретест и слабость технических метрик Биткоин указывает на легкое превосходство медведей.

Итоги

В краткосрочной перспективе стоит ожидать еще одной попытки медведей продавить цену ниже уровня $17k. По состоянию на 11 ноября процесс накопления BTC долгосрочными владельцами только начался, а потому актив находится в уязвимой позиции. На выходных не исключается падение торговой активности, но вариант со всплеском волатильности и активизацией продавцов также актуален.

В среднесрочной перспективе нас может ждать новогоднее ралли, так как по состоянию на 11 ноября для этого есть позитивные сигналы. Рынок акций продолжает расти, политика ФРС приносит плоды, а повышение ставки в декабре будет не выше, чем на 0,5%. При этом важно учитывать локальные факторы, которые способны негативно повлиять на движение цены криптовалют.