FX.co ★ Европейский центральный банк обязан и дальше повышать ставки

Европейская валюта имеет все шансы продолжить свой рост, так как вчерашние данные по инфляции в США вместе с комментариями европейских политиков дают отличную почву для наращивания длинных позиций в рисковых активах с целью хорошей восходящей коррекции к концу года, после крупнейшего обвала за последние несколько лет.
Европейский центральный банк должен предпринять четкие шаги для снижения рекордно высокой инфляции, заявил президент Бундесбанка Йоахим Нагель. Нагель славится своей агрессией и неоднократно критиковал ЕЦБ и его председателя Кристин Лагард за бездействие и сверхмягкое отношение к денежно-кредитной политике, что, по его мнению, и привело к такому чрезмерному инфляционному давлению в регионе. «Мы должны действовать решительно», — сказал Нагель в своем выступлении в Эттлингене в четверг, добавив, что он видит дальнейшее повышение процентных ставок как наиболее перспективное решение в борьбе с высокой инфляцией.

Глава немецкого центрального банка, который является одним из наиболее ястребиных чиновников в Управляющем совете, состоящем из 25 членов, также возобновил свой призыв к сокращению баланса ЕЦБ, который на данный момент составляет почти 5 трлн евро облигаций, купленных во время недавних кризисов – особенно этот баланс был сильно наращён в пандемию коронавируса. «Все чаще возникает вопрос, почему рост доходности облигаций в еврозоне тормозится политикой реинвестирования», — сказал он. «Я считаю нелогичным перемещать краткосрочные ставки в одном направлении, а долгосрочные — в другом. Когда у вас есть два инструмента нормализации политики, нет смысла использовать только один из них».

Нагель также много раз призывал своих коллег по ЕЦБ также занять более ястребиную политику, однако в последнее время политики разделились на два лагеря: кто-то, в том числе и президент ЕЦБ Кристин Лагард, видят риски дальнейшего повышения процентных ставок, которые могут чрезмерно ударить по европейской экономике. Однако более ястребиные политики убеждены в том, что, если не продолжить принимать более агрессивные меры и замедлить темпы повышения процентных ставок, появится более существенная угроза – угроза укоренения высокой инфляции в экономике на более длительный период. Очевидно, что ЕЦБ придется и дальше повышать ставки, как минимум до уровня, который затормозит экономику, чтобы взять цены под контроль.

Что касается немецкой инфляции, то, по мнению Нагеля, цены, вероятно, превысят 8,5% в этом году и вырастут на 7% в 2023 году. Он также предсказал экономический спад в этом квартале и в первые три месяца следующего года.

Что касается технической картины EURUSD – быки победили, и пока спрос на евро сохраняется на достаточно высоком уровне. Для дальнейшего роста необходимо пробиваться выше 1.0220, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0270. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0310 и 1.0370. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0165 столкнет EURUSD назад к 1.0100 и увеличит давление на EURUSD с перспективой падения к минимуму 1.0050. Упустив 1.0050, можно будет ждать обновления минимума в районе паритета.