FX.co ★ Доллар не накрыла красная волна

Инвесторы обычно предпочитают законодательный тупик новым правилам и налогам. Поэтому ожидаемая рынками красная волна на промежуточных выборах в США подогревала глобальный аппетит к риску, способствуя взлету EURUSD на более чем 3% в течение трех торговых сессий на Forex. К разочарованию их поклонников, победа республиканцев в Палате представителей не оказалась столь феерической, как ожидалось. Да, до оглашения окончательных результатов пройдет немало времени, однако уже сейчас можно сказать, что демократы не стали мальчиками для битья.

Еще одной темой, способствующей укреплению евро против доллара США, стали разговоры о скором открытии Китая. Дескать, его политика нулевого пациента не приносит нужного эффекта и пора от нее отказаться. Даже несмотря на рост инфицированных COVID-19 до полугодового максимума. На бумаге, если бы это произошло, разгон экономики Поднебесной благоприятно отразился бы как на рискованных активах, так и на EURUSD. На самом деле открытие Китая поднимет спрос и цены на сырье, что еще больше разгонит инфляцию и заставит ФРС действовать более агрессивно. К тому же каких-то серьезных доказательств об отказе Пекина от политики нулевого пациента нет.

Таким образом, темы промежуточных выборов в США и Поднебесной в скором времени уступят место монетарной политике ФРС. Тем более что на носу релиз данных по американской инфляции. В большинстве случаев в 2022 году доллар реагировал на новые цифры по CPI ростом, и, вероятнее всего, то же самое произойдет в ноябре. Пусть никого не смущают прогнозы экспертов Bloomberg о замедлении потребительских цен с 8,2% до 7,9% и базовой инфляции – с 6,6% до 6,5% г/г. Федрезерв большее внимание намерен уделять месячным показателям из-за отсутствия в них эффекта базы, характерного для годовых.

Реакция EURUSD на релизы данных по американской инфляции

Падение EURUSD рискует стать не менее серьезным, чем взлет пары в последние несколько дней, так как, согласно данным позиционирования от Nordea, некоммерческие трейдеры сидят в рекордных длинных позициях по евро с осени 2021.

Динамика EURUSD и спекулятивных позиций по евро

Несмотря на недавние успехи «быков» по основной валютной паре, нужно понимать, что рано или поздно доллар США вернется в игру. ФРС еще не выполнила свою работу – не поставила на колени высочайшую за несколько десятилетий инфляцию. О каком ослаблении американской валюты может идти речь? Текущий откат EURUSD больше напоминает выбрасывание балласта – выход с рынка «медведей», не уверенных в завтрашнем дне. В итоге появляется возможность продать евро по привлекательным ценам.

Технически на дневном графике EURUSD был сформирован паттерн Двойная вершина. Падение пары либо уже началось, либо начнется на отбое от сопротивлений на 1,012 и 1,015. Если рынок к ним прорвется, будет образована разворотная модель Три индейца в рамках коррекции к нисходящему тренду. Возвращение ко второму индейцу на 1,009 – повод продать евро против американского доллара.