FX.co ★ Иена в шоколаде: доллар переживает кризис доверия

Доллар тает как масло. Аппетит к нему стремительно падает на растущих опасениях по поводу менее ястребиной политики Федрезерва. Одним из главных бенефициаров снижения USD является иена.

JPY ловит момент

В ночь на среду американскую валюту накрыла очередная волна распродажи. USD достиг многонедельных минимумов в паре с евро, австралийским и новозеландским долларами, а также иеной.

Широкомасштабное падение гринбека привело к еще большему снижению индекса DXY. На этой неделе показатель упал почти на 0,9% и на момент подготовки публикации торговался вблизи уровня 110.

Последний откат доллара произошел на фоне новостных заголовков, связанных с подсчетом голосов на промежуточных выборах в Конгресс США.

Сейчас фаворитами являются республиканцы. Если они действительно одержат верх, это может привести к росту политической напряженности в Америке и тяжелым последствиям для экономики.

Также серьезное давление на зеленую валюту продолжает оказывать усиление опасений по поводу возможного замедления темпов ужесточения политики ФРС.

Несмотря на то что на прошлой неделе глава американского центробанка Джером Пауэлл заверил рынок в дальнейшей агрессивной тактике регулятора, многие трейдеры по-прежнему ожидают, что Федрезерв начнет сбавлять обороты из-за растущего риска рецессии.

Экономика США уже почувствовала на себе негативное влияние жесткого монетарного курса. Инвесторы опасаются, что появление новых признаков ее замедления может вынудить американских чиновников взять менее ястребиный курс.

Такое пессимистичное настроение отрицательно сказывается на доходности 10-летних казначейских облигаций США. Вчера показатель спикировал с более чем 4,20% до 4,15%.

Резкое снижение доходности американских бондов – это ключевой драйвер роста японской иены, которая крайне чувствительна к изменению данного индикатора.

В среду утром JPY продемонстрировал лучшую динамику в паре с долларом среди всех валют Группы 10. На момент написания материала «японец» подорожал против своего американского визави на 0,7% и находился на отметке 145,5.

Что будет дальше с активом доллар–иена?

Несмотря на то что доллар в последнее время переживает кризис доверия, многие аналитики уверены, что его бычье ралли еще не окончено.

– Я считаю, что текущий откат USD – это просто консолидация, но не конец восходящего тренда, ведь ФРС еще не закончила борьбу с ростом цен, – заявил валютный аналитик Банка Сингапура Мо Сионг Сим. – Мы увидим окончательный разворот тенденции по доллару только тогда, когда рынок убедится в том, что инфляция окончательно побеждена.

Ближайшая порция данных, которая должна пролить свет на текущий уровень инфляции в Америке, выйдет уже завтра. Экономисты ожидают замедления темпов роста цен в годовом исчислении с 8,2% до 8%.

Если же показатель снизится меньше прогноза, доллар получит мощный импульс для восхождения. Устойчивая инфляция убедит инвесторов в том, что ФРС еще предстоит проделать много работы, прежде чем она начнет сбавлять градус своей агрессивности.

Дальнейшее повышение ставок в Америке резкими темпами – это очень негативный сценарий для иены, которая продолжает испытывать дополнительное давление со стороны голубиного Банка Японии.

И наоборот: любые признаки замедления ужесточения политики ФРС могут ослабить монетарную дивергенцию между США и Японией, что поможет еще больше укрепиться JPY.

Если данные в четверг укажут на значительное снижение инфляции, у рынка почти не останется сомнений по поводу того, что американский центробанк в скором времени перейдет к менее ястребиным действиям. Такой сюжетный поворот может обвалить пару USD/JPY еще сильнее.

Техническая картина по паре USD/JPY

В ночь на среду доллар впервые почти за 3 месяца опустился по отношению к иене ниже своей 50-дневной скользящей средней.

Это снова привлекло внимание трейдеров к области 145,00. Уверенный прорыв ниже этой отметки может спровоцировать новые потери, вплоть до падения в район критического уровня 143,80.

С другой стороны, если паре USD/JPY удастся подняться выше 147,00, медвежье давление ослабнет.