FX.co ★ Bitcoin: смещаем фокус на 10 ноября, и вот почему

Вчерашнее заседание FOMC привело к гораздо меньшей волатильности Bitcoin, чем ожидали многие эксперты. Главная криптовалюта удержалась выше 20 000 долларов за монету и продолжила движение в узком диапазоне во время и после встречи американского центробанка.

ФРС, как и ожидалось, повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов. В заявлении FOMC говорится, что ФРС «примет во внимание кумулятивное ужесточение и отставание».

В результате рынки отреагировали очень мягко, пока 30 минут спустя не началась пресс-конференция Пауэлла. Во-первых, DXY упал после заявления FOMC, и рисковые активы, такие как S&P500 и Bitcoin, резко выросли в цене. Однако это длилось недолго.

Во время речи Пауэлла произошел серьезный сдвиг в настроениях, который перевернул рынок. DXY поднялся выше 112 пунктов, что привело к снижению цен на рискованные активы.

Долгожданная речь была в целом довольно бессодержательной. Председатель центрального банка США изо всех сил старался не давать никаких сведений о стратегии процентных ставок на ближайшие месяцы.

На каждый ястребиный аргумент он также делал противоположное, голубиное заявление. Тем не менее, рынок расценил заявления Пауэлла как ястребиные.

Два ключевых заявления, вероятно, потрясли рынок. С одной стороны, Пауэлл сказал, что «окончательный уровень процентных ставок будет выше, чем ожидалось ранее». Этo чрезвычайно агрессивный комментарий, который положил конец ралли и привел к падению акций. Криптовалюта и Bitcoin последовали за ними, хотя и не так резко.

С другой стороны, председатель ФРС стремился подчеркнуть, что ЦБ необходимо изучить данные, подождать и посмотреть. Он несколько раз подчеркивал, что было бы «очень преждевременно» думать или говорить о приостановке повышения ставок.

Фокус смещается на отчет по инфляции

Последнее заявление Пауэлла можно интерпретировать так, что показатели инфляции – индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI), которые будут снова опубликованы 10 ноября, станут очень важными для финансовых рынков.

Если инфляция окажется выше, чем ожидалось, все рынки, вероятно, рухнут. Если, с другой стороны, будет наблюдаться отскок и значительное снижение инфляции, это может спровоцировать начало нового ралли восстановления.

10 ноября в центре внимания могут быть базовый CPI (изменение стоимости товаров и услуг, за исключением продуктов питания и энергетики) и индекс цен производителей PPI. Во время предыдущих кризисов, таких как 1970-е, 1980-е, а также 2008 г., PPI был опережающим индикатором тенденции.

PPI всегда падал раньше, чем CPI, в том числе базовый, потому что производители сообщают свои новые цены своим клиентам с задержкой во времени. Базовый индекс потребительских цен продолжает расти с июля, что заставляет ФРС опасаться, что инфляция может закрепиться.

Однако в то же время цены производителей (PPI) уже падали. Таким образом, вполне вероятно, что базовый индекс потребительских цен продемонстрирует спад.

Это, в свою очередь, может привести финансовые рынки к мысли, что Пауэлл может притормозить в своем следующем выступлении 14 декабря. Как всегда, рынок попытается опередить ФРС.

В этом смысле 10 ноября может стать чрезвычайно важным днем для рисковых активов, даже несмотря на то, что до следующего заседания FOMC осталось больше месяца.

Истощение Bitcoin-продавцов достигло 4-летнего минимума

Тем временем ончейн-данные показывают, что Bitcoin-продавцы, возможно, недостаточно капитулировали, но текущие тенденции «типичны» для конца медвежьего рынка.

Согласно данным сетевой аналитической фирмы Glassnode, поведение продавцов предполагает, что формируется дно макроэкономической цены.

В последнем намеке на то, что последний медвежий рынок Bitcoin близится к концу, Glassnode показал, что сеть в настоящее время переживает «идеальный шторм» низкой волатильности и высоких потерь в сети.

Таким образом, константа истощения продавца, рассчитанная на основе скользящей волатильности за один месяц и прибыльности транзакций в сети, находится на собственном долгосрочном минимуме.

Такие минимумы случаются редко, раньше они появлялись всего семь раз. В шести из этих случаев волатильность повышалась, а это означало, что Bitcoin вскоре может положить конец своему медвежьему тренду.

«Константа истощения Bitcoin-продавцов зафиксировала самое низкое значение с ноября 2018 года», — прокомментировал Glassnode.

В последующем обсуждении один из сетевых аналитиков назвал данные «типичными» для медвежьих рынков, добавив, что такие уровни возникают «около минимумов».

Константа истощения продавца была первоначально создана ARK Invest и Дэвидом Пуэллом, ответственными за популярный индикатор Puell Multiple.

Эта метрика измеряет, совпадают ли два фактора. В частности, сочетание низкой волатильности и высоких потерь связано с капитуляцией и падением цены BTC.

Дополнительные данные о неизрасходованных выходных транзакциях (UTXO), тем не менее, показывают, что текущие уровни BTC, перемещаемые по цепочке с убытком, не соответствуют историческим минимумам медвежьего рынка.

По состоянию на 29 октября, последнюю дату, на которую доступна статистика, 75% UTXO были в прибыли, что резко контрастирует с концом 2018 года, когда этот показатель упал значительно ниже 50%.

Bitcoin не достигнет $100 000

Пока рынок ждет данных по инфляции, а сетевые аналитики находят все больше признаков того, что главная криптовалюта достигла дна медвежьего цикла, предлагаю посмотреть на мнения относительно долгосрочной перспективы главной криптовалюты.

Недавно экономист Мохамед Эль-Эриан поделился своим мнением о потенциальном будущем BTC. По его словам, главная криптовалюта станет мировой резервной валютой, но ее цена не достигнет уровня $100 000.

Кроме того, Эль-Эриан считает, что крипто-сектор будет масштабироваться во время преобладающей крипто-зимы. Он отметил, что криптоиндустрия также станет важным сектором платежных систем.

Эль-Эриан отметил, что инновационный технологический проект BTC достиг своего пика, когда цена поднялась до 70 тысяч долларов в ноябре 2021 года. Тогда росту BTC способствовали огромный энтузиазм инвесторов, перепроизводство и чрезмерное потребление.

Что касается проблем со стороны регуляторов криптовалюты, Эль-Эриан считает, что Bitcoin и основные альткоины преодолеют их. Он заявил, что производительность не может снизиться при наличии верных правил. Но вероятность того, что BTC достигнет отметки в 100 тысяч долларов или получит широкое институциональное признание, все еще остается неопределенной.

Также главный экономист отметил, что на продвижение BTC повлияла крипто-зима и неблагоприятные макроэкономические условия. Но, к счастью, сейчас в криптоэкосистеме наблюдается постепенное укрепление.

Долгосрочные прогнозы сторонников BTC

Прогноз роста Bitcoin до 100 000 долларов за токен является довольно важной вехой, которую называли многие приверженцы главной криптовалюты.

Майкл Сэйлор, считает, что Bitcoin будет хорошо работать в будущем и приблизится к 1 миллиону долларов. По его словам, токен отличается от других тем, что ни одна другая сеть не может сравниться с его уровнем безопасности.

В октябре старший стратег по сырьевым товарам в Bloomberg Intelligence Майк Маглоун предсказал, что BTC достигнет 100 тысяч долларов через 5-10 лет.

Некоторые прогнозы также были сделаны людьми, не входящими в криптоиндустрию. Зак Пендл, соучредитель Global FX в Goldman Sachs, дал аналогичный прогноз для главной криптовалюты.