FX.co ★ Мягкая позиция ФРС и смягчение темпа роста ставок могут привести к смене глобального тренда на рынках (ожидаем локального повышения цены на золото и на сырую нефть)

Сегодня начинается, как считает довольно большое количество инвесторов, переломное с точки зрения перспектив темпов повышений процентных ставок, заседание ФРС по денежно-кредитной политике. Что оно принесет и стоит ли ожидать заметных изменений на рынках?

Еще летом на рынке гуляли настроения, указывающие на то, что инвесторы полагают, что ФРС на сентябрьском заседании примет решение о снижении темпа увеличения процентных ставок до конца текущего года. Тогда, как рассуждали на ТВ канале Блумберг, ФРС может «моргнуть», тем самым дав слабину и пойти на поводу у рынка, смягчив свое отношение к агрессивному повышению процентных ставок. Но этого не произошло, что стало причиной очередного обвала рынков акций в начале осени и ралли доллара против основных валют уже на волне взлета доходности трежерис.

И вот после того, как в середине октября член ФРС Уоллер дал понять, что на ноябрьском заседании будет обсуждаться вопрос о снижении темпа роста ставок, рынки незамедлительно отреагировали продолжительным ралли в акциях компаний и фактической стабилизацией курса американской валюты в надеждах, что регулятор действительно пойдет на снижение темпа роста ставок до конца года, а в начале следующего вообще может взять паузу, для того чтобы оценить сформированный кумулятивный от предпринятых ранее повышений эффект.

Что будет с рынками и долларом, если Федрезерв, подняв ставку на 0.75%, сообщит о решении снизить темп ее роста?

Полагаем, что с высокой вероятностью в среду ЦБ по итогам заседания, скорее всего, устами своего лидера Дж. Пауэлла сообщит о решении снизить темп роста ставок в декабре, но до какого уровня, вряд ли будет конкретно сказано. Если все так именно и произойдет, то следует ожидать продолжительного ралли на рынках акций с одновременным ослаблением курса доллара. Вероятно, что уже сегодня, как это часто бывает, такая тенденция начнется. Во всяком случае фьючерсы на фондовые индексы перед стартом торгов в Европе на это указывают своим повышением.

Любая в этом случае «голубиная» риторика Пауэлла будет только усиливать такой настрой рынков, что может в перспективе действительно стать разворотным моментом на рынках, пока только в США, способствующим глобальной смене тренда с медвежьего на бычий.

Прогноз дня:

Gold

Цена на золото уперлась в уровень сопротивления 1644.50, преодоление которого на волне ослабления курса доллара может привести к его ограниченному росту к 1674.90 уже до конца текущей недели.

WTI

Котировки «черного золота» также могут получить поддержку на фоне ослабления курса доллара и сохраняющегося процесса регулирования уровня цен со стороны ОПЕК+.