FX.co ★ Следите за движением американских трежерис и фьючерсов на фондовые индексы, которые укажут направление движения доллара (есть вероятность ограниченного снижения пары EURUSD и роста USDCAD после локального снижения)

Ралли на рынках акций во вторник продолжилось благодаря отыгрыванию инвесторами темы возможного снижения темпа роста процентных ставок ФРС, а также других мировых центральных банков, что также оказывало давление на курс американского доллара.

Вообще, если внимательно присмотреться к тому, что сейчас происходит на рынках и к тем причинам, которые толкают их к росту, то, несомненно, ведущей является ожидание инвесторами, что через неделю, когда начнется заседания ФРС, на нем будет активно обсуждаться возможность после поднятия ключевой процентной ставки на 0.75%, обсуждаться тема сокращения темпа повышения ставок. Так, рынок уже с высокой вероятностью полагает, что в декабре учетная ставка может быть поднята не на 0.75%, а всего лишь на 0.50%, и возможно, что в дальнейшем этот темп роста еще больше замедлится, например, до 0.25%.

Эти настроения и являются в настоящий момент главным движителем позитивного движения на рынках. Помимо этого, на рынке проскакивают мнения о том, что вслед за американским регулятором на эти изменения могут пойти и другие мировые центральные банки. Конечно, это важные новости, но они являются пока, что называется, авансовыми и ничем фактически не подкрепленными, кроме заявлений К. Уоллера о том, что на ноябрьском заседании серьезно будет обсуждаться тем сокращения темпа увеличения процентных ставок.

Так стоит ли ожидать действительно глобального роста на рынках акций с формированием «дна» и грядущего сильного ослабления курса доллара?

Полагаем, что до итогового решения ФРС эти спекулятивные настроения могут в полной мере доминировать. Рост фондовых индексов будет продолжаться, тем более этому способствует стабилизация доходности трежерис, которые своей динамикой указывают на то, что рынок государственного долга, который является доминирующим, пребывает в состоянии ожидания. Мы, со своей стороны, считаем, что действительно заметные движения начнутся на рынках именно по результату встречи ФРС. Вполне вероятно, что ралли может продолжиться в акциях компаний, но его темп замедлится. Но также есть возможность его прекращения ужен сегодня. Судя по динамике фьючерсов на европейские и американские фондовые индексы, этого стоит ожидать. Они пока перед открытием торговли в Европе показывают отрицательную динамику. Но все может измениться к старту торгов в США. В этом случаем ралли может продолжиться, а доллар снова окажется под давлением.

Считаем, что главным индикаторами, на которые необходимо ориентироваться, являются движение доходности трежерис, например, 10-летних госбумаг и фьючерсов на американские фондовые индексы, потому что именно они задают темп поведения рынкам в настоящий момент. Если снижение доходности трежерис продолжится, фьючерсы из Америки перейдут на положительную территорию, доллар сегодня снова снизится. Но если произойдет обратная картина, то он однозначно получит поддержку ко всем основным валютам.

Прогноз дня:

EURUSD

Пара торгуется ниже уровня 1.0000. Если настроения на рынках сменятся с позитивных на негативные, пара может развернуться и снизившись ниже отметки 0.9940, упасть к 0.9860.

USDCAD

Пара в преддверии заседания ЦБ Канады по денежной политике находится выше отметки 1.3585. Ожидается очередное повышение процентных ставок на 0.75% до 4.00%, что, вероятно, уже заложено в ценах. Если этот уровень устоит на фоне ухудшения настроений на рынках, пара может вырасти к 1.3700.