FX.co ★ Анализ торговой недели 17 – 21 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов сохраняет шансы на новый восходящий тренд. Отставка Лиз Трасс

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели выросла на 40 пунктов и осталась выше критической линии на 24-часовом ТФ. Таким образом, определенные шансы на новый восходящий тренд тоже сохраняются. Мы уже говорили ранее, что фунт в целом имеет больше технических оснований для роста. Хотя бы потому, что он все же преодолел линию Киджун-сен, а также довольно резко и сильно отошел от своих абсолютных минимумов. Однако это палка о двух концах. Последнего падения фунта стерлингов могло бы и не быть, если бы не налоговые инициативы уже бывшего премьер-министра Великобритании Лиз Трасс. Вообще ее отставка получилась весьма неожиданной, так как еще в начале недели в интервью Bloomberg она заявила, что собирается бороться и не намерена покидать свой пост. Мы не верили, что она уйдет добровольно, да еще и так быстро, а вотум недоверия в ближайшее время объявить ей все равно не могли. Таким образом, скорее всего, на нее было оказано политическое давление. Однако все это уже история. Сейчас интересно, кто станет новым премьер-министром. А стать им может старый добрый Борис Джонсон, который лидирует в данное время по количеству поддержки от консерваторов, согласно соцопросам. От тех же самых консерваторов, которые отправили его в отставку несколько месяцев назад. Политический каламбур в Королевстве продолжается. Теперь нужно ждать новых выборов, но для фунта стерлингов кардинально ситуация не изменится. Политика – это, конечно, интересно и важно. Как мы видели, недальновидное решение премьера может привести к обвалу на финансовых рынках. Однако Джонсон вряд ли допустит такую же ошибку, что и Трасс. И уж тем более ее не допустит Риши Сунак, который занимал должность министра финансов при Джонсоне. Но в любом случае с основаниями для роста у фунта все еще большие проблемы. Технически он может показать движение вверх, но будет ли достаточно одной «техники» участникам рынка?

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту показал новое усиление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 8,6 тысячи контрактов BUY и открыла 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров упала на 12,9 тысячи, что для фунта достаточно много. Показатель нетто-позиции в течение последних недель немного растет, но это уже не первый раз, когда он растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», а фунт стерлингов сохраняет нисходящую тенденцию в среднесрочной перспективе. А если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 91 тысяча контрактов на продажу и 40 тысяч контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Что касается общего количества открытых Buy и Sell, то здесь преимущество у быков на 25 тысяч. Но, как видим, и этот показатель тоже не слишком помогает фунту стерлингов. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются.

Анализ фундаментальных событий.

В течение текущей недели в Великобритании был опубликовано только один по-настоящему важный отчет – по инфляции. Индекс потребительских цен вырос до 10,1% г/г и, как видим, продолжает расти, несмотря на семь повышение ключевой ставки. Многие эксперты высказывают предположение, что ставку в Великобритании нужно повышать не менее чем до 5%, чтобы иметь возможность рассчитывать на существенное снижение инфляции. Но есть ли возможность у БА поднять ставку так высоко при текущих-то финансовых и экономических проблемах? С нашей точки зрения, нет, и ЕЦБ вместе с БА в ближайшее время остановятся в ужесточении монетарной политики. Или сильно замедлят его темпы. И то, и то может создать дополнительное давление на фунт, так как ФРС в это же время будет продолжать разгонять свою ставку. В общем, перспективы перед фунтом, как обычно, плохие, а растущая инфляция отнюдь не означает, что британский регулятор будет наращивать агрессивность монетарного подхода.

Торговый план на неделю 24 – 28 октября:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но располагается выше критической линии. Следовательно, сейчас можно рассматривать небольшие покупки до тех пор, пока пара располагается выше Киджун-сен. Цель – линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,1843. Некоторые основания для роста пары имеются, но оснований для нового падения все еще остается очень много. Будьте осторожны с покупками!

2) Фунт стерлингов сделал весомый шаг вперед, но все еще остается в такой позиции, когда ждать сильного роста довольно тяжело. Если цена закрепится обратно ниже линии Киджун-сен, то падение пары может быстро и бодро возобновиться с целями в области 1,0632-1,0357.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;

Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».