FX.co ★ EUR/USD. В поисках точки опоры

Пара евро-доллар продолжает торговаться в рамках широкого ценового диапазона, рамки которого ограничены отметками 0,9660 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме H4) и 1,0000. На протяжении последних двух недель пара тестировала границы данного коридора, но так и не смогла преодолеть их. Быкам eur/usd необходимо уйти выше уровня паритета (желательно закрепившись выше отметки 1,0050), а медведям нужно обосноваться у основания 96-й фигуры, чтобы заявить о развитии южного тренда. Но трейдеры не решаются предпринимать активные шаги. Вчерашний северный импульс, благодаря которому покупатели eur/usd зашли в район 98-й фигуры, сегодня благополучно угас. Трейдеры не справились с промежуточным уровнем сопротивления 0,9870 (линия Kijun-sen на D1), поэтому о стремительном развитии коррекции говорить пока не приходится.

Вчерашний рост цены был обусловлен общим ослаблением гринбека. Долларовые быки не могут найти точку опоры, тогда как фондовый рынок США в понедельник продемонстрировал положительную динамику, завершив торги впечатляющим ростом. В частности, индекс S&P обновил двухнедельный максимум, после публикации квартальных отчетностей крупнейших американских банков, таких как Bank of America, Bank of New York Mellon и Wells Fargo.

Кроме того, интерес к риску возрос и после короткого (4-минутного) выступления британского премьер-министра Лиз Трасс, в рамках которого она извинилась за допущенные ошибки и заявила о «восстановлении экономической стабильности». Она признала, что антикризисный план, подвергшийся широкой критике, не будет воплощён в жизнь в том виде, в котором он был ранее презентован. Позже новоназначенный министр финансов Джереми Хант уточнил, что базовая ставка подоходного налога с физических лиц останется на уровне 20%. Ранее анонсированное решение о ее сокращении (с апреля следующего года) до 19% – отменено. Кроме того, на Даунинг-стрит отказались от снижения налога на дивиденды и освобождения гостей из-за рубежа от НДС. Также Хант заявил о сокращении срока заморозки тарифов на электричество и газ для британских домохозяйств с обещанных ранее 2 лет до скромных 7 месяцев – «во избежание роста государственного долга».

Другими словами, Лиз Трасс провела «работу над ошибками», которые можно было и не допускать, учитывая широкую критику её инициатив ещё в период предвыборной кампании. Премьер отказалась уходить в отставку добровольно, тогда как рычаги влияния принудительного характера пока недоступны для её оппонентов. Согласно действующим партийным правилам (которые, впрочем, теоретически можно изменить), вотум доверия не может быть объявлен до тех пор, пока лидер партии не находится у власти хотя бы год.

Другими словами, инвесторы пришли к выводу, что ситуация в Великобритании несколько стабилизировалась: Трасс отказалась от авантюрной инициативы и заявила о намерении сохранить должность «вплоть до следующих выборов».

На этом фоне интерес к риску возрос, тогда как безопасный гринбек оказался под давлением: индекс доллара США снизился в область 111-й фигуры (на прошлой неделе индекс колебался в рамках 113-й фигуры).

Опубликованные сегодня индексы от института ZEW также не смогли оказать поддержку продавцам eur/usd. Несмотря на тот факт, что все индикаторы по-прежнему находятся глубоко в отрицательной области, сам по себе релиз вышел в «зелёной зоне». Так, немецкий индекс настроений в деловой среде вышел на отметке -59 пунктов, тогда как большинство экспертов ожидали снижение показателя до -67 пунктов (в сентябре он выходил на уровне -61 пункта). Общеевропейский индекс продемонстрировал аналогичную динамику, снизившись до -59 пунктов при прогнозе спада до -62 пунктов. Это слабое утешение для покупателей eur/usd, но тем не менее, релизом не смогли воспользоваться продавцы eur/usd. На волне коррекционного отката, пара продолжила дрейфовать в рамках 98-й фигуры.

Основная проблема медведей eur/usd заключается в отсутствии мощного информационного драйвера, который помог бы им возобновить южный тренд. После публикации американского индекса потребительских цен вероятность повышения процентной ставки ФРС на 75 пунктов в ноябре увеличилась до 97% (согласно данным инструмента CME FedWatch Tool). Что касается декабрьского заседания, то здесь рынок уверен в реализации 75-пунктого сценария на 65%.

Другими словами, сам факт повышения ставки на 75 пунктов в следующем месяце уже практически отыгран трейдерами. Если представители Федрезерва ужесточат свою риторику в контексте декабрьского и последующих заседаний (например, допустив «серию» 75-пунктных повышений) или же хотя бы гипотетически допустят вариант 100-пунктного повышения, то долларовые быки снова обретут второе дыхание. Но выступившие ранее члены ФРС (Брейнард, Местер) ограничились только общими фразами. В четверг ожидается выступление сразу нескольких представителей американского регулятора (Джеймс Буллард, Филип Джефферсон, Лиза Кук и Мишель Боуман) – вполне возможно, они окажут доллару существенную поддержку более ястребиным настроем.

А вот текущая макроэкономическая статистика не способна оказать поддержку гринбеку. Публикуемые на этой неделе отчёты могут лишь снизить или повысить вероятность 75-пунктного повышения в декабре. Тогда как факт увеличения ставки на эту величину в ноябре уже «вопрос решенный». И по большей части – отыгранный рынком.

В условиях такой неопределённости по паре сейчас целесообразно занять выжидательную позицию, так как теоретически покупатели могут развить коррекционный рост до 0,9950 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на D1). Но при этом лонги всё же рискованны, так как доллар может внезапно усилить свои позиции за счёт роста антирисковых настроений, учитывая общую геополитическую напряжённость в мире. Поэтому, на мой взгляд, сейчас благоразумней находиться вне рынка по паре eur/usd.