FX.co ★ Британские горки, рост фунта и обзор рынков на неделю

Фунт стерлингов растёт и облигации Великобритании выросли на фоне ожиданий, что часть пакета необеспеченных снижением налогов премьер-министра Лиз Трасс будет отменена. Акции выросли, так как инвесторы готовятся к ряду ключевых отчетов о прибылях и убытках компаний на этой неделе.

Ожидается, что канцлер Джереми Хант выступит с заявлением в 11 утра по лондонскому времени о мерах по поддержке финансовой устойчивости. Это начало недели, которая может стать особенно жаркой для британских активов, поскольку Трасс борется за спасение своего премьерства после того, как Банк Англии прекратил свою программу экстренной покупки облигаций в пятницу, а мятежные сторонники устроили заговор с целью ее свержения.

Контракты на акции в США выросли, поскольку инвесторы сосредоточили свое внимание на прибыли, в том числе от Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc. и Tesla Inc.

Китайские акции, котирующиеся в США, выросли на премаркете, в то время как китайские акции прекратили снижение, поскольку президент Си Цзиньпин подтвердил, что экономическое развитие является главным приоритетом партии, и в своей речи предложил поддержку технологическому сектору, но разочаровал инвесторов, надеявшихся на признаки отхода от нулевого уровня Covid. Акции коммунальных предприятий и страховых компаний показали рост в Европе.

Доходность 10-летних облигаций упала на 28 базисных пунктов до 4,05%, а фунт вырос на 0,8% до 1,1264 доллара. Доходность казначейских облигаций и доллар снизились по отношению к своим коллегам из группы 10, предоставив небольшую передышку измотанным валютным рынкам.

"Я думаю, что мы вступаем в период, когда доверие к Великобритании постоянно подвергается сомнению, а британские активы остаются невероятно волатильными в течение значительного периода времени, - сказал Бенджамин Джонс, директор Invesco по макроэкономическим исследованиям, в эфире Bloomberg Television. - Наблюдение за рынком золота будет абсолютно ключевым для понимания, действительно ли рынок считает Ханта более стабильным и сможет ли он провести эту политику".

Хант также выступит в Палате общин в 15:30 по лондонскому времени, а в понедельник вечером Трасс проведет прием в честь Кабинета министров на Даунинг-стрит, 10. Хотя ранний рост фунта говорит об уверенности в альтернативном подходе Ханта, экономисты по-прежнему предупреждают, что в бюджете существует дыра в размере от 28 до 50 миллиардов фунтов стерлингов, которую необходимо заполнить, в зависимости от темпов сокращения долга.

Между тем прогноз потребительских цен в США продолжает подпитывать ставки на то, что Федеральная резервная система может пойти на резкое повышение ставок на следующих двух заседаниях, что в целом повлияет на перспективы глобального экономического роста и рынков.

Представители ФРС в своих последних комментариях предположили, что они готовы повысить ставки выше, чем планировалось ранее. Президент ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж заявила, что конечную ставку, возможно, потребуется повысить, чтобы охладить цены. Мэри Дейли из ФРС Сан-Франциско заявила, что она "очень поддерживает" повышение до ограничительных уровней, и от 4,5% до 5% "является наиболее вероятным результатом".

Стратег Morgan Stanley Майкл Дж. Уилсон, давний биржевой медведь, сказал, что американские акции созрели для краткосрочного ралли в отсутствии капитуляции доходов или официальной рецессии. Падение S & P 500 на 25% в этом году привело к тестированию "серьезного уровня поддержки", что может привести к техническому восстановлению, написал он в заметке в понедельник.

В других секторах рынков нефть колебалась после недельного спада, поскольку опасения по поводу замедления экономического роста продолжают оказывать давление на перспективы спроса. Золото подорожало на фоне слабости доллара США и растущих опасений глобального экономического спада, повышающих статус драгоценного металла как убежища.

Ключевые события на этой неделе:

• Выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса, понедельник
• Розничные продажи в Китае, промышленное производство, ВВП, опрошенные безработные, вторник
• Промышленное производство в США, индекс рынка жилья NAHB, вторник
• Выступление главы ФРС Нила Кашкари во вторник
• Индекс потребительских цен еврозоны, среда
• Индекс потребительских цен Великобритании, PPI, индекс розничных цен, среда
• Заявки на получение ипотечных кредитов по программе MBA в США, разрешения на строительство, ввод жилья; Бежевая книга ФРС, среда
• Нил Кашкари из ФРС, Чарльз Эванс, Джеймс Буллард выступят в среду
• Продажи вторичного жилья в США, первичные заявки на пособие по безработице, опережающий индекс Conference Board, четверг