FX.co ★ Анализ торговой недели 10 – 14 октября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов сохраняет шансы на новый восходящий тренд.

Долгосрочная перспектива.

Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели показала рост на 100 пунктов, но два дня из пяти все равно закончила в серьезном минусе. Несколько недель назад цена закрепилась выше критической линии, а на этой неделе – сначала ниже, а потом опять выше. В итоге она продолжает располагаться чуть выше Киджун-сен, что и сохраняет определенные шансы на новый восходящий тренд. Однако вместе с тем, после витка восходящего движения на 1100 пунктов, который случился сразу после очередного падения на 1000 пунктов, ничего особенного фунт стерлингов уже не показал. Напомним, что последние «полеты» фунта были связаны с налоговыми инициативами Лиз Трасс и Квази Квартенга, последний из которых уже отправлен в отставку. Над самой Лиз Трасс также «сгущаются тучи». Ее обвиняют в масштабном обесценивании британской валюты, а также в резком падении спроса на облигации Казначейства. Часть налоговых инициатив уже убрана из текущего «плана Трасс», но рынок все равно еще находится в состоянии шока. Банк Англии попытался стабилизировать долговой рынок, но мы не можем сказать, что у него это получилось хорошо. Таким образом, фундаментальный фон для британского фунта теперь выражен не только процессом ужесточения монетарной политики ФРС(на Банк Англии трейдеры по-прежнему обращают куда меньше внимания), а еще и проблемами с финансовым рынком в Великобритании и очередным политическим кризисом, который может закончится вынесением вотума недоверия Трасс. Поэтому фунт может быть был бы и рад расти, но большинство факторов, включая геополитику, остаются на стороне американского доллара. В четверг еще и отчет по инфляции в США произвел на рынок эффект разорвавшейся бомбы. Доллар США сначала резко вырос, потом сильно упал, а в пятницу опять вырос. Трейдеры отрабатывали замедление инфляции на 0,1% в годовом выражении больше суток. А само снижение на 0,1% означает, что ФРС и дальше просто обязана повышать ставку очень и очень агрессивно, потому что инфляция уже показала, что она не будет замедляться без подпиток в виде ужесточения монетарной политики.

Анализ COT.

Последний отчет COT по британскому фунту показал новое ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 6,9 тысячи контрактов BUY и закрыла 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 10,3 тысячи, что для фунта достаточно много. Можно было бы предположить, что действия крупных игроков и движение фунта наконец-то начали совпадать, так как в целом фунт вырос за последний период роста нетто-позиции, однако мы беспокоимся, что это может быть в очередной раз «ложная тревога». Показатель нетто-позиции в течение последних недель немного растет, но это уже не первый раз, когда он растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», а фунт стерлингов продолжает падение в среднесрочной перспективе. А, если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 88 тысяч контрактов на продажу и 49 тысяч контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются.

Анализ фундаментальных событий.

В течение текущей недели в Великобритании было опубликовано достаточно много различной статистической информации, но при этом сделать вывод, что она как-то помогла фунту, мы не можем. Уровень безработицы снизился до 3,5%, это хорошо, но в то же время ВВП упал на 0,3% в августе, а промышленное производство потеряло 1,8%. Ну а в конце недели стало известно об увольнении министра финансов Великобритании Квази Квартенга, который провел на своей должности чуть больше месяца. Таким образом, Британию продолжает лихорадить, и мы считаем, что общий фундаментальный фон остается негативным для фунта. Американская статистика на этой неделе была ненамного лучше. Розничные продажи показали нулевой прирост в сентябре, а индекс настроения потребителей от университета Мичиган вырос незначительно. Инфляция снизилась всего лишь на 0,1%, но этот фактор как раз работает в пользу американской валюты.

Торговый план на неделю 17 – 21 октября:

1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но располагается уже выше критической линии. Следовательно, сейчас можно рассматривать небольшие покупки до тех пор, пока пара располагается выше Киджун-сен. Цель – линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,1843. Некоторые основания для роста пары имеются, но оснований для нового падения все еще остается очень много. Будьте осторожны с покупками!

2) Фунт стерлингов сделал весомый шаг вперед, но все еще остается в такой позиции, когда ждать сильного роста довольно тяжело. Если цена закрепится обратно ниже линии Киджун-сен, то падение пары может быстро и бодро возобновиться с целями в области 1,0632 – 1,0357.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).

Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.

Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».